2月24日，电网设备板块持续走强。截至收盘，汉缆股份、白云电器、保变电气、森源电气、大连电瓷10%涨停，明阳电器、安靠智电、远东股份、杭电股份、通光线缆等涨幅居前。
消息面上，据《经济日报》报道，平时不起眼的变压器成了稀缺资源。当前人工智能快速迭代、数据中心大规模建设，引发巨量电力需求。受此影响，去年以来，全球掀起中国变压器抢购潮，我国大量变压器工厂已经处于满产状态，其中部分面向数据中心的业务订单排到2027年。目前，中国已经成为世界第一大变压器生产国，建成了全球最完备的变压器生产体系，产能约占全球60%。
美国科技巨头们疯狂扩张的人工智能数据中心，正引发北美的电力危机。近日，摩根士丹利将美国2025—2028年数据中心的累计电力缺口从44吉瓦上调至47吉瓦，这相当于9个迈阿密或15个费城的总用电量。国际能源署预警，到2030年，全球数据中心电力需求将超900TWh，仅英伟达供应的GPU集群就将消耗150—200GW电力，相当于1.5—2个法国的年用电量，供需错配催生的能源危机已显现。电力供给不足已成为制约AI算力扩张的核心瓶颈。
有机构分析表示，重申北美AI缺电逻辑链条。北美发展AI需要大规模建设数据中心，考虑到其电网薄弱和基础设施供应链紧缺状态会一直持续到2028年，看好中国供应链（燃机、变压器等）。
国内方面，近期，电力市场改革持续深化，国务院发布《关于完善全国统一电力市场体系的实施意见》，明确提出加快构建适应新型能源体系的电力市场机制；同时，2025年全社会用电增量已由新增可再生能源发电量完全覆盖，标志着新能源对电力供应的支撑能力迈入新阶段。春节期间，AI红包、人形机器人、春晚AI互动等科技热点密集刷屏，而支撑这一切的，正是稳定、高效的电力基础设施。电网设备作为科技发展的“电力托底”，在AI算力爆发、数字经济深化的背景下，其战略价值正被重新定义。
华福证券认为，在“十五五”新型能源体系建设框架下，智能电网与微电网被列为关键抓手，叠加零碳园区、零碳工厂等场景落地提速，二次设备、柔性输电及数字化监控系统等环节将显著受益于结构性投资强化。中金公司指出，国内电网投资景气延续，特高压项目自下半年进入核准招标加速期，我们认为电网是新能源投资的后周期，仍有较大的投资缺口有待补齐，看好电网投资景气延续。
电网设备板块相关股票：汉缆股份、白云电器、保变电气、森源电气、大连电瓷、明阳电器、安靠智电、远东股份、杭电股份、通光线缆。
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责任编辑：刘栩
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