2月2日上午，电网设备板块逆市拉升，掀涨停潮。截至午间收盘，双杰电气20%涨停，森源电气、保变电气、三变科技、顺钠股份、积成电子、广电电气、白云电器、大连电瓷、杭电股份、汉缆股份10%涨停，亿能电力、安靠智电、通光线缆、新特电气、红相股份、中超控股、科润智控等涨幅居前。
消息面上，当前，全球AI算力建设进入爆发期，高功率、高稳定的供电成为算力集群的“生命线”，电力设备变压器正升级为算力基础设施的核心。我国广东、江苏等地大量变压器工厂已经处于满产的状态，其中部分面向数据中心的业务订单都排到了2027年。数据显示，我国变压器行业企业约3000家。2025年，我国变压器出口总值达646亿元，比2024年增长近36%。
随着“东数西算”工程深入推进，全国多地算力园区密集落地，2025年国内变压器市场规模同比增长超20%，其中AI算力、特高压相关高端产品订单占比已突破35%，成为产业增长的核心引擎。
此外，国家电网近日宣布，“十五五”期间，公司固定资产投资预计达4万亿元，较“十四五”时期投资增长40%，投资额创历史新高。
从投资方向来看，一是新型电力系统构建，年均新增风光新能源装机容量2亿千瓦左右，推动电能占终端能源消费比重达到35%；二是加快特高压直流外送通道建设，跨区跨省输电能力较“十四五”末提升超过30%；三是提高终端用能电气化水平，满足3500万台充电设施接入需求，届时有望进一步拉动变压器需求。
据非晶中国大数据中心预测，全球固态变压器市场，在未来5年到10年内，将以年均复合增长率25%至35%的速度高速增长。
资料显示，在特高压直流输电（UHVDC）领域，中国已建成全球最长、电压等级最高的输电网络，相关变压器技术处于世界领先。柔性变压器、智能监测变压器等新型产品也在加速商业化。
中航证券指出，全球AI投资热潮，带动千亿级电气设备需求。目前AIDC配电系统主要采用UPS（不间断电源）变电方案，但未来HVDC、SST方案有望逐步放量。此外，“十五五”期间国内电网投资改造，重点在于解决发电端和负荷端的时空匹配或跨区输送等问题，特高压项目建设有望提速。
华泰证券表示，看好全国统一电力市场建设加速推进下，“十五五”期间电网投资保持稳步增长态势，跨省输电通道建设与西部薄弱电网补强需求明确，特高压建设需求处于高位，主网投资有望继续保持较快增长。
电网设备板块相关股票：双杰电气、森源电气、保变电气、三变科技、顺钠股份、积成电子、广电电气、白云电器、大连电瓷、杭电股份、汉缆股份。
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责任编辑：刘栩
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