12月30日，机器人概念低开高走，午后集体拉升，迎来大反攻。截至收盘，天铭科技30%涨停，步科股份、海昌新材20%涨停，昊志机电、丰光精密、恒工精密、熵基科技、伟创电气、硕贝德、力星股份涨幅超过10%，科森科技、万向钱潮、华菱线缆、晋拓股份、新时达、浙江荣泰、福龙马、锋龙股份、天奇股份、五洲新春、三花智控、宏英智能、方正电机、泰尔股份10%涨停。
消息面上，机器人板块热度回归可能与两则消息有关。一是特朗普政府正考虑2026年发布关于机器人的行政命令。继AI之后，机器人技术已成为美国科技战略的下一个主要战线。二是近期多家供应商陆续在北美拜访，特斯拉Optimus发包在即，市场开始预热。同时，京东与宇树科技也传来合作的消息，两家公司合作的线下体验店首店将于12月31日开业，推动人形机器人商业落地与消费者触达。
国泰海通指出，人形机器人正迈入量产临界点。作为全球产业进程的节拍器，特斯拉第三代人形机器人（Gen3）的量产路径已愈发清晰。2025年12月初，Optimus团队公布了最新视频，展示机器人在复杂地面上稳健跑步的能力，与早期步履蹒跚的形象形成代际对比，证明其在“小脑”层面（负责运动控制）的实质性跨越。
更重要的是，马斯克在多个场合重申了2026年启动大规模量产的目标，并指出了Gen3正在攻克的三大难点：达到人类水平的灵巧手、能理解现实世界的AI“大脑”，以及面向百万台规模的可制造性设计。
随着产业步入量产前夕，各环节价值与投资节奏正在重新评估。当前，价值创造高度集中于上游核心零部件，尤其是构成执行系统的旋转关节、线性关节（总成），其价值量占比可高达近70%。具体而言，电机（无框力矩、空心杯）、减速器（谐波、RV）、丝杠（行星滚柱）的精密制造与集成是降本增效的关键，相关企业正经历从样品送样（A/B样）到获取小批量订单（RFQ）的关键验证期，这是当下最具确定性的投资主线。同时，灵巧手、六维力传感器、3D视觉传感器等关乎机器人精细操作与环境感知的环节，作为技术制高点和下一代硬件创新方向，亦持续受到市场追捧。
机器人概念相关股票：天铭科技、步科股份、海昌新材、昊志机电、丰光精密、恒工精密、熵基科技、伟创电气、硕贝德、力星股份、科森科技、万向钱潮、华菱线缆、晋拓股份、新时达、浙江荣泰、福龙马、锋龙股份、天奇股份、五洲新春、三花智控。
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责任编辑：刘栩
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