一系列政策利好信号释放后，降准降息“双管齐下”！降准0.5个百分点9月27日落地！与此同时，降息0.2个百分点，近4年来最大幅度的政策利率下调也在9月27日落地！9月29日晚间，中国人民银行会同金融监管总局出台四项金融支持房地产政策。其中提到，完善商业性个人住房贷款利率定价机制，允许满足一定条件的存量房贷重新约定加点幅度，促进降低存量房贷利率。中国人民银行发布公告，并指导市场利率定价自律机制发布倡议：各商业银行原则上应于2024年10月31日前统一对存量房贷（包括首套、二套及以上）利率实施批量调整。此次出台的货币政策组合拳力度超出市场预期，释放了强化政策协同、着力推动全年经济增长目标实现的积极信号。
影响一：存款利率或持续调降
近日，多家国有大行密集下调存款挂牌利率，其中二年期、三年期和五年期人民币定期存款利率调至1.45%、1.75%、1.8%。这是今年以来存款挂牌利率的新一轮集中调整，此轮利率调整以存款挂牌利率为重点，中长期限存款利率下调幅度更大，呈现国有大行率先调降、其他银行跟进下调的特征。国有大行方面，活期存款下调5个基点；二年期、三年期、五年期定期整存整取存款利率均下调20个基点；通知存款和协定存款利率均下调10个基点；定期零存整取、整存零取以及存本取息等各期限存款利率均下调10个基点。股份行存款利率的调整幅度普遍与国有大行相同，最高降幅为20个基点。总体而言，此轮利率调整覆盖了银行各类存款品种，具有非对称调降特点，大部分股份行调整后的定期存款利率略高于国有大行。这对习惯于存款理财的投资者而言，最直接的影响是收益降低。
其实，从2023年以来，银行已多次主动下调存款利率。继7月25日六大行集体下调存款挂牌利率后，股份行火速跟进调整。7月26日，招商银行、平安银行两家股份行均公告调整人民币存款利率，不同期限降幅在5BP~30BP之间，此番调整后各期限挂牌利率均告别“2字头”。
展望四季度，中国银行研究院预测，银行存款利率将进一步下行。未来存款利率的下调幅度预计在0.2至0.25个百分点之间。
影响二：存量房贷利率下调
10月10日，市场期盼已久的存量房贷利率下调超级利好落地。记者梳理发现，截至目前，工商银行、交通银行、招商银行、浦发银行、浙商银行、兴业银行等多家银行发布存量房利率调整常见问答。当前房贷利率高于LPR-30BP的，统一调整为LPR-30BP，包括首套房和二套房都会调整。工行确定在10月25日统一调整，其他银行在10月31日前完成调整。自身房贷利率低于LPR-30BP的，不参与此次调整。
多家商业银行表示，将于10月12日通过官网、微信公众号、网点等渠道公布具体操作细则，并于10月31日前完成存量房贷利率的批量调整工作。各商业银行将LPR加点幅度高于-30BP的存量房贷加点幅度批量调整至不低于-30BP，且不低于所在城市目前执行的新发放商业性个人住房贷款利率加点下限（如北京、上海、深圳）。调整后，存量房贷利率将降至约LPR（3.85%）-30BP=3.55%，略低于2024年前8个月全国新发放房贷平均利率水平（3.61%）。
借款人要想算出具体可节省的利息，要结合LPR变动、重定价日、合同约定利率等综合计算，情况不同结果也不同。例如，如果目前借款人的房贷利率是LPR加55个基点，调整后降至LPR减30个基点，降幅为85个基点。以100万元、25年期等额本息还款的存量房贷为例，调整后借款人可减少每月利息支出400多元，节省利息总额超14万元。
下调存量房贷利率，最直接的积极效果是减轻了存量房贷持有者的偿债压力，降低了居民提前还贷的诉求，并可能推动这部分居民增加其他领域的投资或消费支出。
在为居民减负的同时，存量房贷利率下调会如何影响银行的息差和利润？多家机构测算，认为此次调整规模或拖累银行净息差6BP左右。业内认为，短期内会对部分银行的净息差造成压力，由于国有银行的房贷敞口相对较高，其所受影响的程度将大于小型银行。但整体来看，未来提前还贷潮将有所缓解，对银行资产质量也有提升，并且通过存款利率下调、降准等方式缓冲对净息差和盈利能力的影响。
青岛财经日报/首页新闻记者 刘栩
责任编辑：王海山
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