【经济李论】 国产存储龙头纳入国际ETF 中国硬科技彻底出圈了

A股备受追捧的AI股票，让全球投资者感受到了热度。

大名鼎鼎的全球半导体基金Roundhill Memory ETF，日前将A股存储龙头公司兆易创新纳入其持仓，权重为2.91%。

Roundhill Memory ETF上市仅用54天，资产规模即突破200亿美元，创下史上增长最快的新发ETF纪录。这是一只高纯度的全球存储股票ETF：三星电子、SK海力士、美光科技三大国际存储巨头合计占据75%的权重，其余仓位覆盖多家全球存储产业链核心公司。兆易创新纳入该ETF，意味着跟踪这只ETF的全球资金将持续买入兆易创新，直到持仓比重达到权重要求。

兆易创新主营存储芯片，产品覆盖AI、智能汽车等用途，2025年实现营业收入92.03亿元，同比增长25.12%；归母净利润16.48亿元，同比增长49.47%。今年一季度，公司实现营业收入41.88亿元，同比增长119.38%、环比增长76.58%；归母净利润14.6l亿元，同比增长522.79%，毛利率达到57.07%，环比提升12.17个百分点。

作为存储产业链关键环节上的龙头公司，兆易创新亮眼财报背后，是全球AI产业创新周期下，中国半导体产业高景气爆发。根据兆易创新2026年度日常关联交易预计额度公告，预计今年从长鑫集团采购的DRAM产品代工交易额度为8.25亿美元，折合人民币约57.11亿元，2025年度实际发生金额为11.82亿元人民币。

目前，长鑫科技IPO目前已经拿到批文，本次拟募集资金295亿元，是截至目前科创板史上第二大IPO（仅次于中芯国际实际募资532亿元）。长鑫科技是目前国内唯一实现DRAM设计-制造-封装测试一体化且规模量产的IDM企业，其DRAM出货份额约占全球的7%-8%，国内第一、全球领先。市场普遍预期，长鑫上市后市值有望冲击万亿元，目前兆易创新市值约为5700亿元，按此推算，长鑫成为Roundhill Memory ETF权重股指日可待。

根据SEMI（国际半导体产业协会）预计，在AI算力以及全球数字化经济驱动下，全球半导体产业迎来了历史性时刻，原预计2030年才会达到的万亿美元芯时代有望于2026年年底提前到来。2020年至2030年，中国晶圆产能将从490万片增至1410万片，增长近三倍，全球市场份额从20%升至32%。2028年全球预计将新建108座晶圆厂，其中亚洲占84座，中国预计独占47座，超过亚洲新增产能的一半。在22至40纳米主流制程节点，中国产能占比将从2024年的25%提升至2028年的42%。

今年1月至5月，规模以上工业企业中，计算机、通信和其他电子设备制造业利润同比增长103.9%，值得注意的是，电子专用材料制造规模以上企业利润同比增长665.4%。

从纳入国际知名ETF，到占据全球半导体产能重要份额，中国硬科技从资本和产业两个角度不断验证自己的硬实力。

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青岛财经日报/首页新闻记者 李冬明

责任编辑：王海山