3月24日，电力板块带领A股反弹，截至上午收盘，电力板块指数涨幅超过2%，8只成分股涨停。值得注意的是，这8只涨停电力股均具有光伏概念。
在高油价压力下，欧美能源市场对光伏设备的需求增长，这为中国光伏加速出海提供了机会。
日前，特斯拉启动中国光伏采购计划，预计从中国设备厂商采购价值29亿美元的光伏组件和电池设备，目标是在2028年底前在美国本土实现100GW从原材料到组件的制造产能，以应对数据中心扩容带来的用电压力。
欧洲市场，德国起草《可再生能源法》修订草案，意图让小型光伏系统直接面对市场价格信号，减少对固定的光伏上网电价的依赖，要求分布式电源逐步具备市场响应能力和系统调节能力。新的政策框架为德国光伏配储渗透率提升创造条件。
出口增长迅猛
对于光伏行业，市场一直担心行业供需双弱难以有效扭转。南华期货指出，供给端，多晶硅环节产量已出现下滑趋势，行业供给扩张节奏显著放缓；需求端，下游硅片、电池片及组件环节产量同步承压，产业链整体呈现收缩态势。当前多晶硅库存处于历史高位，上下游整体仍以消耗库存为主。
但是，石油价格飙升对能源安全的冲击，使得越来越多的国家意识到提升分布式电网占比的重要性，光伏是分布式绿色电力核心组成部分，而中国恰好具备光伏产业的全球比较优势。
根据海关总署等部门的统计，“十四五”期间，我国光伏制造端年产值突破1万亿元，高点时超过1.75万亿元，规模为“十三五”的4倍；出口总额突破1800亿美元，比“十三五”增长一倍多。2026年1至2月我国逆变器出口额合计16.6亿美元，同比增长56.9%。其中，2月出口额为8.2亿美元，同比增长高达81.4%。
行业格局优化
据InfoLink统计数据，2026年3月中国整体光伏组件排产出现明显回升，月环比提升约为28%，国内排产提升至约32GW。中金公司认为，目前行业正从自律转向实质性格局优化，组件价格站稳0.85元/W以上，基本完全传导原材料波动及政策预期，光伏主产业链的Beta修复或值得关注。
从技术路线看，中信建投建议关注TOPCon。中信建投认为，预计特斯拉地面光伏组件采购将优先选择TOPCon技术，因为其技术渗透率高，2025年TOPCon技术渗透率已经达到87.6%，设备、工艺均十分成熟，能够满足特斯拉快速投产需求，而且TOPCon技术在多个N型电池路线中的资本开支最低，组件量产效率较高。
上市公司方面，从TOPCon专利壁垒和工艺优势角度筛选，中信建投认为晶科能源大概率将成为特斯拉首选战略合作伙伴，该公司在美国专利商标局持有600余项有效专利，其中授权专利（B1、B2专利）超过200项，具备N型技术护城河。晶科能源山西基地是目前全球光伏行业垂直一体化程度最高、单体规模最大的生产基地，实现TOPCon组件“单晶硅棒-硅片-高效电池-组件”四大环节超级集群，适配特斯拉从原材料到组件的生产要求。
此外，晶澳科技、天合光能等公司，也被机构普遍视为TOPCon第一梯队成员。
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青岛财经日报/首页新闻记者 李冬明
责任编辑：王海山
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