2月3日，玻璃玻纤板块震荡上行。截至收盘，金晶科技10%涨停，ST华鹏5%涨停，戈碧迦涨幅近14%，国际复材、再升科技、旗滨集团、九鼎新材、耀皮玻璃等涨幅居前。
消息面上，因电子布等原料供应紧张、价格飙升，日本半导体材料厂Resonac宣布自3月1日起调涨铜箔基板、黏合胶片等印刷电路板材料售价，涨幅达30%以上。据悉，全球最高等级的低热膨胀系数玻璃纤维电子布几乎被日本日东纺织独家垄断，其产能利用率已长期维持在95%以上，而新产能建设周期长达18—24个月，最早要到2027年下半年才能投产。供需缺口持续扩大，使得该产品价格自2024年初以来累计上涨250%—300%，交期也从正常时期的8—10周拉长至16—20周。
全球玻纤需求增速与GDP增速、工业增加值增速高度相关。全球玻纤需求量从2005年的350万吨增加到2025年的1150万吨。玻纤需求的增长，不仅反映了全球经济的发展和高端制造业的快速成长，也凸显了玻纤作为关键基础材料的战略地位。
国泰海通证券指出，传统电子布有涨价动能，一方面行业供给过去几年增量非常有限；另一方面AI需求中除低介电等特种布外也需要搭配1080等型号薄布配套使用，大幅增加了以薄布为代表的需求。第三方面，多家企业以传统电子布产能转产特种布和更多薄布，这两者较高的生产难度需要占用更长的织布机时长，从而导致普通布织布产能也开始紧缺，这是一种挤出效应。三个因素共同创造了一定的供需缺口，库存偏低叠加2026年行业净新增产能有限，因此国泰海通证券认为此轮普通电子布的价格修复过程此时应还在中途。
2026年1月，多家玻璃纤维上市公司发布2025年业绩预告，企业减亏和盈利现象明显，其中宏和科技净利润同比增长745%到889%。公司表示，目前公司产品供不应求，电子布价格随厚度变薄而提高，2025年公司及行业电子布产品均有涨价。
行业此前曾陷入低谷。2020年到2022年，玻璃纤维产品量价创出历史新高后，引发一轮扩产潮。2022年下半年开始，随着产品价格下降，企业库存压力增大。2023年和2024年，玻璃纤维产能持续增加，行业供需失衡，价格下降，部分公司业绩连续两年大幅下降。
玻璃玻纤板块相关股票：金晶科技、戈碧迦、国际复材、再升科技、旗滨集团、九鼎新材、耀皮玻璃、ST华鹏。
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责任编辑：刘栩
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