10月29日，锂矿概念集体走高，大中矿业、川能动力、科力远涨停，盛新锂能、亿纬锂能、国轩高科、赣锋锂业、盐湖股份、欣旺达等涨幅居前。
消息面上，10月28日，大中矿业正式公告，湖南省临武县鸡脚山锂矿项目已获得自然资源部核发的采矿证。这是在新《中华人民共和国矿产资源法》实施后，全国锂矿发证大整顿背景下，自然资源部颁发的首张锂矿采矿证，标志着大中矿业布局三年的锂矿全产业链项目正式进入投产倒计时。这一国家背书的荣誉，不仅提升了大中矿业在行业内的地位，更为其未来发展奠定了坚实基础，成为公司价值重估的重要转折点。
本次鸡脚山锂矿采矿证，开采规模为年产原矿2000万吨，按照业内回收率，可生产碳酸锂8万吨/年，也是自然资源部颁发的最大锂矿采矿证。除了锂资源外，该矿还伴生丰富的铷、钨、锡、铌、钽等战略性矿产。这些伴生资源是国家战略性新兴产业的重要原材料保障，有助于进一步拓展矿产开发价值，打造“一矿多产”的循环经济模式，有效降低整体冶炼成本。这座国家背书的“锂王”，在当前锂矿合规审核日益趋严的背景下，具备显著价值优势。
2025年7月，审计署对各地自然资源部门违规发放锂矿采矿证、部分锂矿企业超出采矿证证载矿种违规开采锂矿的问题进行全国性整顿。锂矿作为国家重要战略矿产资源，其采矿证发证机关为自然资源部。江西、青海等多地锂矿项目因矿种不符、手续缺失等问题被要求停产整顿。根据相关文件要求，锂矿由自然资源部管理，而含锂矿则由当地相关部门负责审批。业内目前在产的云母类含锂矿，证载开采矿种大部分为陶瓷土、铌钽矿，在产盐湖证载开采矿种部分为钾矿，导致实际开采品种与证载信息不符。据中国有色金属工业协会统计，此次合规整顿影响国内锂资源供应超过全国总产能的10%。业内分析认为，合规化整改将成为行业未来半年的主旋律，手续完备、矿种登记清晰的合规锂矿稀缺性凸显。
中信证券表示，2025年储能政策推动储能电池需求超预期增长，单车带电量提升以及以旧换新政策带动动力电池需求增长。预计全球储能及动力电池景气度有望延续，锂盐需求料将继续超预期。锂行业投资高峰期已过，未来主要增量来自现有项目的增产或爬坡，锂资源供应增速预计会逐步下滑。9月锂盐冶炼厂的库销比为28%，降至2022年的水平，锂盐库存水平达到极限值。预计2025年—2028年全球锂行业供应过剩量分别为10.1万吨、7.8万吨、2.9万吨、1.1万吨，锂供需将逐渐转为紧平衡，锂价底部有望抬升，预计2026年锂价运行区间为8万元/吨—10万元/吨。建议关注在锂价触底反弹过程中可能受益的低成本标的以及拥有优质矿山资产的公司。
锂矿概念相关股票：大中矿业、川能动力、科力远、盛新锂能、国轩高科、赣锋锂业、盐湖股份、欣旺达。
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责任编辑：刘栩
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