9月11日，截至收盘，PCB概念持续走高，四会富仕、金安国纪涨停，方正科技、逸豪新材、东山精密、沪电股份、生益科技跟涨。消息面上，随着英伟达GB200和ASIC的批量生产，AI服务器和交换机开始大量采用M8材料，预计未来将转向使用更先进的M9材料。由于海外AI用覆铜板的产能扩张速度缓慢，国内的覆铜板领先企业预计将从中受益。
近年来，国产PCB密集扩产，并奔赴东南亚建厂投产。根据Prismark预测，2024年至2029年以东南亚为代表的亚洲（不包括中国和日本）将成为年复合增长率最高地区，将达到7.8%。
此外，今年以来，股价涨幅超过一倍的A股PCB概念股达18家。AI带动相关品类的市场需求持续旺盛，成为PCB行业成长的最大驱动力，带动相关公司营收、利润快速增长。叠加上游铜箔、玻纤布等的供应不足和涨价，PCB产业链公司在近期开启了密集的涨价。
中信证券研报认为，AI服务器对数据传输速度要求极高，需要实现信号的高速传递和低损耗，要求高频高速树脂性能更为优良。中信证券测算2026年服务器用高频高速树脂市场空间为22.8亿元，对应2024-2026年复合年均增长率为85%，需求增速显著，建议关注积极布局算力领域PCB高频高速树脂材料的公司。
PCB相关概念股名单：方正科技、四会富仕、生益科技、景旺电子、逸豪新材、沪电股份、金安国纪、东山精密。
责任编辑：荣晓敏
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