【热点直击】液冷沸腾了！券商预言液冷服务器是下一个CPO 板块爆发多股涨停

8月15日，一则消息引爆液冷服务器概念股。当日，开源证券发布研报，预言液冷服务器就是下一个CPO。开源证券认为，光模块、PCB是AI算力链的重要组成部分，二者深度绑定海内外AI算力基础设施的建设浪潮，并跟随AI服务器不断迭代，无论是出货量还是价值量，均得到大幅增长，这也是光模块和PCB之所以能够持续强势的原因。在光模块、PCB已大幅上涨的背景下，站在当前的时间点，同属于AI硬件的液冷服务器板块具备战略性投资机会。

该研报在机构投资圈中快速传播，直接推动了液冷服务器板块爆发，今日金田股份、东阳光、大元泵业10%涨停，川环科技涨幅达到20%，欧陆通、溯联股份涨幅超过10%，南方泵业、川润股份、英维克、银轮股份等跟涨。

液冷技术作为能效革命的基石，发展前景十分明晰。据IDC发布的《中国半年度液冷服务器市场（2024下半年）跟踪》报告，2024年，中国液冷服务器市场继续保持快速增长，市场规模达到23.7亿美元，与2023年相比增长67.0%。其中，冷板式解决方案市场占有率进一步提高。IDC预计，2024-2029年，中国液冷服务器市场年复合增长率将达到46.8%，2029年市场规模将达到162亿美元。

国内液冷企业有望重塑全球行业格局，国产厂商在液冷市场份额的提升趋势已十分明显。东方证券研报显示，除了NV以外，Meta、Google、AWS等海外CSP巨头在自研AI集群中加速液冷部署，大厂全面拥抱液冷方案，后续有望从服务器延展至交换机、ASIC等网络设备侧。同时，伴随需求的快速增长，核心部件的供需缺口下供应链格局也将更为开放，国内厂商有望凭借自身优质产品力、产品研发迭代效率、成本等优势直接或间接出海切入海外供应链。

责任编辑：荣晓敏