【脱水研报】人形机器人用量大增 稀土的含金量还在提升

今年一季度以来，A股机器人概念持续火热，概念指数最高上涨幅度超过30%，中大力德、金奥博、巨轮智能等19只概念股在一季度期间股价最大涨幅超过100%。随着相关概念股持续上涨，市场开始深入挖掘机器人相关行业。受益于机器人产能放量拉动，有着“工业黄金”之称的稀土得到研究机构关注。

摩根士丹利最新研报指出，人形机器人革命将对稀土磁铁市场产生深远影响。每个人形机器人平均需要0.9公斤稀土金属，与电动汽车相当。预测从2035年开始人形机器人将快速普及，到2040年、2045年和2050年，人形机器人对钕镨（稀土的一个品类）的需求将分别比2030年基准增加40%、110%和167%。到2050年人形机器人将带来8000亿美元的关键矿物增量需求。

稀土作为机器人产业的关键原材料，其供应链的稳定与否直接关系到全球工业变革的进程。中国凭借其在稀土领域的优势地位，在全球工业格局中扮演着至关重要的角色。

据国际能源署的数据显示，2023年中国占全球稀土矿产量的超60%，但其对加工阶段的控制却占全球产量的92%，在全球稀土加工领域几乎拥有垄断性的控制权。

消息面上，2月19日，工业和信息化部就《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理办法（暂行）（公开征求意见稿）》等公开征求意见。其中指出，工业和信息化部、自然资源部、国家发展和改革委员会负责稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理工作，制定下达年度稀土开采和稀土冶炼分离总量控制指标。从供求关系看，稀土的下游需求旺盛，但供给整体偏紧。

责任编辑：荣晓敏