□记者 李菁
银行理财业务在今年以来发生的变化，体现在受市场流动性和净值化转型等因素影响，面对“量价齐跌”的窘境。数据显示，按销售起始日期计算，今年1-8月份，银行理财产品累计发行数量40488只，相较于去年同期的76887只，同比降幅高达47.3%；其中，8月份银行理财产品发行数量1845只，创近10年单月发行量新低。
产品净值波动将成为新常态
“今年理财市场可以用一片惨淡来形容。尤其是8月份，单月发行量创下近十年来历史新低。”一位股份制银行市场人士预测，“在流动性整体宽松、理财产品持续转型的背景下，银行理财产品收益率预计会持续走低趋势。”
导致理财产品收益持续走低的主要原因市场聚集在几方面：从资产端来看，随着银行净值化转型的持续推进，新发理财产品将以配置固收类产品为主，较难配置高收益的非标资产；银行存在一定揽储压力，短期内理财收益率下行速度或将放慢，大概率维持现有水平或呈小幅下行。业内专家认为，随着银行理财净值化转型的深入推进，资管新规过渡期结束后，银行理财大概率会全面净值化，未来理财产品净值随着市场环境的变化而波动将成为新常态。
净值型产品发行量激增
据记者发现，虽然上半年银行理财产品整体发行速度放缓，且收益率呈现下行趋势；与此相对应的是，资管新规下，各家银行在理财产品净值化转型上告别“试水”期，纷纷加快了发行速度，符合监管导向的净值型银行理财产品发行量大增。数据统计，募集起始时间在今年二季度的净值型银行理财产品共计4907只，而2019年同期，净值型银行理财产品仅有485只。
资管新规的出台，从根源上规范了银行理财，降低因期限错配、非标投资带来的投资风险，对金融市场是一种规范和保护，对购买理财产品的投资者来说也将降低投资理财产品的风险，保证利益最大化。“银行理财产品由预期收益型转向净值型产品时，银行只收取管理费或者有固定的分成，投资者享受的是浮动收益率。净值型产品信息更加透明、定价更为公允、投资者利益保障更为到位；虽然不再明确预期收益率，但投资人可以根据产品运作情况享受浮动收益，通过产品净值增长或产品份额增加的方式实现收益累加，在风险自担的前提下做到收益尽享。”某股份制商业银行一位理财经理这样表示。
银行“角力”理财新兴领域
记者查询了多家银行理财产品后发现，目前市场上已经没有新发的保本型理财产品，取而代之的是结构性存款、大额存单等产品，这些产品也是“对浮动收益率有顾虑”的投资者最钟意的类型。
大额存单最近两年时间非常火爆。自从2018年央行资管新规出台之后，大额存单凭着较高的收益率和良好的流动性成为“保守派”理财最关注的产品。特别是今年，理财产品的预期收益率一直处于下行趋势，大额存单又迎来了一波销售热潮。最近记者走访岛城各家银行网点发现，大额存单销售场面火爆，前来购买的市民较多，部分产品靠“抢”才能买到。
在一家银行网点，当记者表示想购买大额存单时，会被理财经理提醒：“如果您要购买大额存单，建议您发售上午8点多来银行，不然很快就卖完了，有时还不一定能抢上。”上述理财经理还表示，“目前大额存单都不好买，由于额度少，大家都在抢着买。特别是起购金额为20万元和30万元的，只要一开放很快就售罄，甚至有时候3分钟-5分钟就售完。”
“养老理财”也是今年以来银行纷纷发力的新兴市场，普益标准最近公布的数据显示，截至7月底，今年市场上共发行了149款养老理财产品，而去年全年一共发行了152款同类型产品。这些产品相对普通理财产品，投资风险较低、期限较长、收益较高。今年发行的净值型养老理财产品的平均业绩比较基准达到 4.70%，在当前平均收益水平只有3.7%左右的银行理财市场中，显得极为出众。但需要投资者注意的是，养老理财也属于理财产品，不同于储蓄存款，因此也具有一定投资风险。
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