首份青岛私募基金行业报告出炉！增速全国第一

近日，青岛私募基金业的首份行业报告

《青岛私募基金业发展报告（2019）》出炉。

小创根据报告梳理了

青岛私募基金行业当前的

发展现状以及存在的问题。

2019年青岛私募基金业存量如何？增速如何？

最“吸金”的行业是哪个？哪个时期的企业最受青睐？

快来跟小创一起看看吧~

增速全国第一截至 2019 年末，青岛辖区在中国证券投资基金业协会（以下简称中基协）登记私募基金管理人 271 家，较 2018 年末净增35 家（其中新增 46 家，证券类、股权创投类各占一半），同比增长 14.83%。增速远高于全国登记私募基金管理人增速（0.09%）和山东省（不含青岛）增速（6.76%）。

在全国 36 个辖区（31 个省级行政区及 5 个计划单列市）中青岛增速居第一位。

2019年青岛管理人在中基协新增备案私募基金206只（证券类占59.71%，股权创投类占39.32%），同比增长33.57%。远高于全国备案私募基金增速（9.51%）和山东省（不含青岛）增速（18.72%），新增管理规模159.32亿元，同比增长 28.24%，增速居全国第三位。分区市来看，崂山区以新增 12 家名列第一，莱西市、胶州市分别以 11 家、8 家分列第二、三位。

崂山区金家岭金融聚集区、莱西市基金小镇等区域吸引私募基金集聚发展举措成效凸显。

民间资本占比超八成从私募基金管理人的控股类型来看，自然人及其所控制民营企业控股的管理人数量最多，共 219 家，占所有管理人数量的81.81%，另有 34 家国有控股管理人、1 家港资外商控股管理人及3家社会集体控股管理人。

民间资本占比高于80%，投身青岛私募行业热情高涨。

其中，证券类管理人中除 2 家国有控股管理人外，其余 88 家皆为自然人及其所控制民营企业控股；股权创投类管理人中 73%为自然人及其所控制民营企业控股，17.43%为国有控股；其他类管理人国有控股、自然人及其所控制民营企业控股各一家。

投资偏好“投早投小”

从投资青岛企业类型来看，截至2019年末，在投青岛中小企业案例180个，在投金额为51.07亿元；在投青岛高新技术企业案例131个，在投金额为25.2亿元；在投青岛初创科技型企业51个，在投金额为4.63亿元。

从在投案例行业分布来看，青岛管理人投资青岛案例数量前五的行业依次为信息技术服务、机械制造、互联网服务、环保设备工程与服务、电子设备，在投案例数占全部投资青岛案例的40.33%。

信息技术服务、互联网服务等行业显示出小额分散多点投资的特点。

而在投金额前五的行业为钢铁、其他金融服务、交通基本设施、半导体、医疗器械，其在投金额占全部投资青岛金额的72.58%。

钢铁、交通基础设施等大额集中投资特征明显。

从投资阶段情况来看，青岛本地扩张期与起步期阶段合计投资案例数量与在投金额分别为177个、119.99亿元，占所有本地投资案例数量与在投金额的74.06%、89.21%。

行业投资优选处于扩张期的企业。 

投资本地种子期、起步期案例占比（54.4%）和在投金额占比（43.73%）均较总体情况为高，显示出本地“投早投小”落地更实。

超六成未经历完整投资周期

2019 年末，青岛辖区 154 家有管理规模的股权创投类管理人，平均每家管理规模约 4.63 亿元，而全国平均为7.66亿元。

青岛大型私募机构较少，机构普遍体量较小。在全国36个辖区中，青岛私募基金管理规模排名中部。

截至 2019 年末，青岛管理人平均成立时间为 3.85 年，成立时间最长的 19.33 年，最短的 2 个月，中位数 3.17 年。

超六成青岛管理人在近三年成立，偏“年轻化”。

青岛178 家股权创投类机构中，超七成机构在 2015 年后成立，投资经历不足五年；从登记备案时间来看，超六成机构在近三年备案，尚未经历一个完整的投资周期（按照最短三年投资期来算）。

仅三成资金投向本地企业

与广东、江苏、浙江等私募发达地区相比，青岛本地投资机会不多，受到地区经济发展的限制。

截至2019 年末，青岛股权创投类管理人投资境内外股权、债权在投案例844 个，账面价值602.55 亿元。其中，投资青岛本地股权、债权在投案例243个，占比28.79%；账面价值212.32亿元，占比35.24%。

尽管在投案例数与在投金额青岛都居首位，但占比均不高。

从在投案例地区分布来看，在投案例数量前五的依次为青岛本地、北京市、山东省（不含青岛）、广东省、上海市，案例数量合计占比75.59%；在投金额前五的与上述地区保持一致，稍有差异的是北京市投资项目金额排在第五位，其在投金额合计占全部在投金额的81.92%。

深圳的“1/22”

目前全国百亿以上管理规模的机构有 187 家，头部前十机构管理规模均在500 亿以上。而青岛目前百亿及以上管理规模机构仅 2 家，十亿到百亿之间管理规模的机构仅 9 家，且头部 11 家机构管理着 75.77%的市场份额，其余143 家机构共计管理 172.72 亿元资产，24 家机构管理资产为零。

全国范围内，股权创投基金“集成电路”管理规模1515.16 亿元，对外投资数量 78 个。对比青岛，最大的股权传统基金“畅赢金程”管理规模 50.02 亿元，对外投资数量仅有1 个。

青岛与深圳仍然存在较大差距。

在存量方面，青岛与深圳差距明显，深圳私募基金管理人家数、备案基金只数、管理基金规模分别为青岛的17 倍、26 倍、22 倍。