7月1日，被称为银保渠道“最严新规”的“65号文”正式落地，至今已满半月。作为“报行合一”政策的深化升级，新规通过对渠道费用的“全口径精细化管控”，叠加分红险演示利率下调政策，正在青岛银保市场引发一场静水流深的变革。
记者走访岛城多家银行网点及险企分支机构发现，银保合作正逐步走向阳光化、标准化，行业竞争逻辑已从过去的“渠道驱动”实质性转向“客户价值驱动”。
“报行合一”规则深化细化
今年3月，国家金融监督管理总局人身保险监管司印发《关于进一步加强银行代理渠道费用管理有关事项的通知》（金寿险函〔2026〕65号），进一步细化银行代理渠道“报行合一”要求，规范市场秩序，持续推进行业降本增效。
根据“65号文”要求，保险公司银保渠道产品在备案和执行时，要将费用细化为四项：向银行支付的佣金、银保专员的薪酬激励、培训及客户服务费、分摊的固定费用。
在执行方面，“65号文”要求，保险公司开展银行代理渠道业务，要按照经备案的产品精算报告执行费用政策，发生费用支出应取得真实、合法、有效的凭证。
演示利率3.9%已成历史
与费用管控同步落地的，是分红险销售规则的调整。“65号文”将分红险高档演示利率上限由3.9%下调至3.5%，这一看似微小的变动，却直接改变了银保一线的话术逻辑。
“如今，在产品推介中我们首先会向客户明确说明，3.5%是用于模拟收益的‘演示利率’，可以理解为一种理想情况下的参考值。客户最终拿到手的实际利率，一切都要以保险合同里白纸黑字写明的条款为准，那个才是买卖双方真正的约定。”在香港中路一家银行网点，理财经理向记者展示了新版产品计划书，“银保专员的角色正逐渐从‘推销员’转变为‘财富管理顾问’，针对不同风险偏好的客群匹配差异化的储蓄与保障产品。”
投保决策回归理性
在客户端，青岛市民的投保决策逻辑正在重构。在多家银行网点，记者随机采访了几位咨询分红险的市民。
养老族更关注长期确定性。“现在三年期大额存单利率只有1.55%左右，5年期的基本难觅踪影。虽然分红险演示利率降到3.5%，但它有接近1.8%的保底，且锁定周期长，适合做养老补充。”刚退休的市民王女士表示，她现在更看重合同的刚性兑付能力。
“挪储族”大多会进行横向对比。“我会把储蓄险和储蓄国债、理财产品的流动性放在一起看。既然演示利率降了，我就要算清楚这笔钱未来十几年到底能给我带来多少确定的现金流。”市民张先生表示。
这种“理性算账”的新趋势，标志着银保渠道正式告别了依靠高收益诱导的粗放时代。在青岛银保市场，随着“1+3”网点限制放开，虽然中小险企面临转型压力，但头部险企凭借稳健的投资能力和完善的服务体系，正赢得更多市场份额，整体发展的稳健底色更加清晰。
业内专家指出，“65号文”并非打压银保渠道，而是通过制度设计，将行业竞争拉回到产品创新和服务升级的正轨上来。对于青岛银保市场而言，这半个月的实践只是一个开始，一个更加透明、专业、以客户为中心的银保新生态正在形成。
青岛财经日报/首页新闻记者 刘栩
责任编辑：李颉
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