沉寂近一年后，5年期大额存单悄然“返场”。
7月初，中国银行在官网及手机银行端上架新一期大额存单，其中5年期品种赫然在列，利率1.60%，起存门槛为20万元。这是自2025年年中六大国有银行集体停售该类产品后，国有大行首次重新推出这一品种。
中行率先重启5年期品种，填补了国有大行在长期限存款产品线上的空白。这一“逆势”之举，并非追求短期销售热度，而是国有大行积极响应监管新规、完善产品体系、精准服务特定客群的责任担当。
然而，与过去“一单难求”的火爆场面截然不同，此次回归显得格外平静。
市场冷热交织：短期嫌“薄利”，长期求“确定”
7月上旬，记者走访岛城多家中国银行网点发现，对于5年期1.60%的利率，不同储户给出了截然不同的反馈。
“20万元存5年，到期利息是16000元；如果买3年期的，利率1.55%，假设利率不变，20万元到期再存两年，利息总共15500元。折腾5年，5年期只多了500元的收益。如果再加上复利，可能只多200余元。”正在咨询理财业务的市民张先生给记者算了一笔账，“不值得把资金锁死5年。”
有短期资金规划需求的储户认为收益溢价有限，不愿锁定五年；但也有部分追求长期确定收益的客户，将其视为锁定未来利率的难得机会。记者在网点观察发现，3年期大额存单因流动性稍好，更受短期稳健型客户青睐，而5年期产品则精准触达了那些对资金流动性要求不高、追求长期确定收益的特定客群。同一款产品，在不同资金属性的储户面前，呈现出冷热交织的市场图景。
记者调查发现，截至目前，工商银行、农业银行、建设银行在售的大额存单最长期限仍停留在3年，利率多为1.55%。股份制银行中，招商银行最长为2年期，利率1.40%，平安银行5年期在售大额存单，可转让，可部分或全部提前支取，利率1.75%，略高于中行。在同业普遍收缩长期产品的背景下，中行为何选择此时“逆势”返场？答案或许藏在近期监管政策的调整之中。
政策红利释放：为长期资金提供稀缺合规出口
中国银行“逆势”布局，背后离不开政策的松动。
2026年6月12日，央行就《大额存单管理办法》发布修订征求意见稿，这是该办法十年来的首次大修。其中引人注目的变化有二：一是个人起购门槛从30万元降至20万元；二是明确允许通过第三方平台和银行自有渠道进行转让和提前支取。
中国银行仅用不足半月便迅速响应，成为六大行中首家将5年期产品重新上架、并将起购门槛降至20万元的机构。这种在政策传导上的高效执行力，体现了国有大行的示范引领作用，为全行业落实新规树立了标杆。
“当同业大额存单最长期限仍停留在3年甚至2年期时，中行率先推出5年期品种，为追求长期保本保息、提前储备养老金或进行跨周期资产配置的稳健型投资者提供了稀缺的合规出口。”业内人士分析。
尽管1.60%的利率与3年期1.55%的利差看似微小，但在息差持续收窄的行业压力下，中行仍坚持为长期储户额外争取0.05个百分点的收益空间，释放了“尽力为储户争取更优回报”的诚意。对于那些资金充裕、需要多渠道配置的高净值人群，以及提前规划养老资金的长期投资者而言，这一产品提供了锁定未来五年确定收益的工具，有效规避了利率进一步下滑的风险。
低调务实：将选择权充分交给市场
中行并未对5年期产品进行大肆营销，而是通过官网和手机银行低调上架，将选择权充分交给市场与储户。
与张先生不同，在青岛一家国企工作的林女士给出了另一种选择。她手中有一笔30万元的闲置资金，这是她为十年后退休准备的专项储蓄。在对比了储蓄国债和大额存单后，她最终选择了中国银行5年期大额存单。“储蓄国债5年期利率是1.70%，确实比大额存单1.60%高出0.1个百分点，但国债额度有限，每次发行都要抢，不一定能买到。大额存单随时可认购，而且同样是存款保险保障，20万元门槛刚好符合我的资金量。”林女士告诉记者，“我这笔钱本来就是为养老准备的，五年内肯定不会动用，与其未来利率不确定，不如现在锁定一个确定的收益。虽然利息少一点，但省心、踏实。”
林女士的选择代表了一类特定投资者的理性判断——对于那些资金用途明确、持有周期较长、追求确定性的稳健型投资者而言，5年期大额存单虽然在收益率上不占绝对优势，但其“随时可买、保本保息、锁定长期收益”的组合特性，恰好契合了这类客群的核心诉求。
中行此次“返场”的核心价值在于，在无风险收益率步入“1时代”的长期趋势下，主动提供长期限锁定工具，帮助有长期闲置资金的储户提前锁定确定收益。这既是对居民财富管理需求的前瞻洞察，也是对“耐心资本”培育的实质性支持。对于像林女士这样有明确养老规划、追求省心稳健的投资者而言，这款产品无疑提供了一个恰逢其时的配置选项。
记者手记：
从“一单难求”到理性选择，5年期大额存单的冷热转换，折射出当下投资者财富管理观念的成熟——不再盲目跟风，而是精算收益、流动性与自身需求的匹配度。
中国银行此番“返场”，与其说是一次产品发行，不如说是国有大行在低利率时代的一次战略定力展示。它不追求短期的销售数字，而是着眼于产品线的完善与特定客群的精准服务。在浮躁的市场环境中，这份“冷热之间从容以对”的定力，值得同业借鉴，也值得市场给予更多耐心与理解。
对于广大储户而言，读懂产品、认清需求、理性配置，方能在低利率时代的长期博弈中行稳致远。而5年期大额存单的低调回归，无疑为这场博弈提供了一块值得关注的压舱石。
青岛财经日报/首页新闻记者 刘栩
责任编辑：李颉
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