6月25日上午，半导体板块集体走强。截至午间收盘，中微半导20%涨停，长电科技10%涨停，汇成股份、芯原股份、新恒汇、北京君正、佰维存储、聚辰股份、江丰电子等涨幅居前。
消息面上，存储芯片巨头美光科技最新财报显示，公司预计第四财季经调整营收490亿美元至510亿美元，市场预期为432.4亿美元。美光科技CEO表示，预计第四财季资本支出约为100亿美元，预计2026财年全年资本支出约为270亿美元。2027财年各季度的资本支出将高于2026第四财季的水平。美光科技发布财报后，美股芯片股盘后全线上涨，西部数据涨超11%，闪迪涨超10%，高通涨超10%，希捷科技涨超8%，ARM涨超5%，应用材料涨超4%，英特尔、阿斯麦、AMD涨超3%。
全球AI共振周期中，上游半导体设备与材料是芯片制造不可或缺的基础硬件，全球存储扩产拉动上游需求，订单能见度有望延长。瑞银6月15日发布观点认为，半导体设备景气周期或远比市场预期持久，全球晶圆制造设备支出有望在2026年达到约1470亿美元，2027年进一步攀升至约1980亿美元，2028年有望冲击2475亿美元。
国产替代主线的重要性进一步提升，上游设备与材料有望持续受益。东莞证券表示，随着全国一体化算力网建设持续推进，算力基础设施自主可控的重要性进一步提升。在外部环境不确定性仍存、先进芯片及关键设备材料供应受限的背景下，国产算力芯片、国产存储、半导体设备和核心材料的自主可控需求更加突出。
长城证券指出，海外存储龙头美光科技业绩高增的核心驱动在于AI算力需求爆发下，HBM等高附加值存储产品供不应求，DRAM与NAND芯片价格持续上涨，行业供需紧平衡格局预计贯穿2026全年。这份财报将为全球半导体景气周期提供坚实的业绩锚，进一步验证AI算力产业链的盈利兑现能力，对A股半导体与存储板块形成情绪与基本面的双重催化。
中信建投指出，AI算力需求爆发正深刻重塑芯片设计产业格局。定制化设计加速落地，如Marvell与谷歌、英特尔合作TPU网络芯片，反映产业链灵活重构。若晶圆厂提价将刺激下游补库，直接利好国内芯片设计厂商。在AI高景气与国产替代共振下，芯片设计环节有望迎来新一轮景气周期。
国信证券表示，AI需求推升存储需求，海外原厂聚焦高附加值服务器产品，需求外溢及国产化需求打开国内企业级窗口及手机品牌渗透率提升机遇，随着产业链分工重构，国产存储厂商在上行周期中有望实现“利润增长——客户加速导入——产品结构升级”的正向循环。此外，随着海外厂商的退出，国产利基存储厂商有望填补2D NAND和利基DRAM等市场的需求红利。当前行业景气度持续，建议关注存储模组厂商以及利基存储厂商。
半导体板块相关股票：中微半导、长电科技、汇成股份、芯原股份、新恒汇、北京君正、佰维存储、聚辰股份、江丰电子。
欢迎关注老狼财经公众号 这里只讲投资干货
责任编辑：刘栩
请输入验证码