【热点直击】英伟达AI服务器物料清单获大摩高盛大幅重估 AI强劲需求带动PCB价量齐升 PCB概念掀涨停潮 雅葆轩30%涨停

6月9日，PCB概念掀涨停潮。截至收盘，雅葆轩30%涨停，同宇新材20%涨停，亨通股份、西陇科学、圣泉集团、中国巨石、天通股份、宏昌电子、宏和科技、江南新材、华正新材、生益科技、洁美科技、金安国纪、中材科技、东材科技、天津普林、光华科技、诺德股份、贤丰控股10%涨停。

消息面上，近期，英伟达AI服务器物料清单被大摩和高盛等投行大幅重估，AI硬件多个细分环节尤其以PCB为代表的迎来需求量与价值量提升，再次将相关赛道推入热门。叠加日韩等国产业巨头把控关键上游材料与密集提价，相关细分领域正成为算力高扩容时代的下一个博弈焦点，PCB产业主线明确指向了高端产能紧缺与涨价传导。

国金证券认为，AI强劲需求带动PCB价量齐升，目前多家AI-PCB公司订单强劲，满产满销，正在大力扩产，业绩高增长有望持续。AI覆铜板也需求旺盛，由于海外覆铜板扩产缓慢，大陆覆铜板龙头厂商有望积极受益。整体来看，看好AI覆铜板、PCB及核心算力硬件、半导体设备及苹果产业链。

AI算力互连需求正推动PCB制造工艺加速向mSAP（改良半加成法）演进。西部证券指出，随着1.6T光模块逐步成为AI数据中心标配，传统HDI线宽极限已无法满足224Gbps高速信号传输要求，而mSAP工艺可稳定实现15—20μm超细线路，显著降低信号损耗，已成为高端光模块的刚需制程。该工艺此前已在消费电子领域由苹果供应链率先导入，当前在AI基础设施升级背景下，有望在国内头部PCB厂商中快速落地，带来高确定性增量空间。

PCB概念相关股票：雅葆轩、同宇新材、亨通股份、西陇科学、圣泉集团、中国巨石、天通股份、宏昌电子、宏和科技、江南新材。

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责任编辑：刘栩