5月29日，电力板块持续拉升。截至收盘，晋控电力、深南电A、江苏国信、华能国际、粤电力A、华电能源10%涨停，珈伟新能、华安爱众、华能蒙电、南网储能等涨幅居前。
消息面上，5月全国多地已步入高温天气，提前迎峰度夏拉升用电需求。南方电网数据显示，5月25日至28日，其经营区域内电力负荷连续四天刷新历史最高纪录。此次负荷新高较往年提前近一个月。5月27日晚，广东电网电力负荷年内首创新高，超过1.66亿千瓦，并于28日中午攀升至1.7亿千瓦。今年以来，南方电网全网及广东、广西、云南、贵州、海南五省（区）电力负荷共20次创新高。
此外，算电协同也在持续催化板块行情，天津算电协同产业联盟正式成立。该联盟将统筹绿电供给、算力基建、网络调度、技术创新与场景应用，积极打通算力与电力产业壁垒，构建“算力—电力—数据—应用”一体化产业生态。
国家能源局方面表示，2025年，我国已建成42个万卡级智算集群，全国算力中心总用电量达1700亿千瓦时，占全社会用电量的1.6%。全国一体化算力网络8大枢纽节点算力用电成为增量主力，近3年平均增长率约为39.5%，远高于全社会用电量的平均增速。预计“十五五”时期全国算力用电量年均新增1000亿千瓦时以上，到2030年预计达8000亿千瓦时，占全社会用电量6%左右。
光大证券指出，火电行业正由以往高度依赖年度长协向中长期市场、现货市场和容量市场转型，市场化全面推进，整体商业模式持续优化。中关村储能产业技术联盟数据显示，2026年一季度中国新型储能新增装机10.5GW/27.1GWh，绿色电力配套调节资源建设持续推进。算电板块大涨带动火电板块，主要原因系：算电板块商业模式持续落地，趋势向好；且厄尔尼诺发酵，火电板块具备阶段性机会。若厄尔尼诺持续发酵，带动整体负荷提升，火电现货电价及利用小时数有望同比提升。多用户绿电直连政策加持以及其商业模式持续确认下，算电板块已成为今年电力板块重要主题。在防御情绪主导下，算电、厄尔尼诺催化下，火电板块具备板块性机会。
华源证券表示，算电协同为绿电运营商带来增量收益，具备电价优势和资源获取能力的企业将受益，同时算电协同调度方向值得关注，SST产业化趋势明确，电力市场中算力中心可作为优质虚拟电厂资源参与市场化交易。
电力板块相关股票：晋控电力、深南电A、江苏国信、华能国际、粤电力A、华电能源、珈伟新能、华安爱众、华能蒙电、南网储能。
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责任编辑：刘栩
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