11月26日下午，大消费板块尾盘冲高，商业百货、食品饮料成分股迎涨停潮。截至收盘，欢乐家、朱老六涨幅超过13%，东百集团、国光连锁、三江购物、茂业商业、广百股份、居然智家、海欣食品、红棉股份10%涨停。
消息面上，日前，经国务院同意，工业和信息化部、国家发展改革委、商务部、文化和旅游部、中国人民银行和市场监管总局联合印发《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》，以消费升级引领产业升级，以优质供给更好满足多元需求，实现供需更高水平动态平衡。这是党的二十届四中全会召开后首个印发的关于促消费政策文件。《方案》提出，到2027年，消费品供给结构明显优化，形成3个万亿级消费领域和10个千亿级消费热点，打造一批富有文化内涵、享誉全球的高品质消费品；到2030年，供给与消费良性互动、相互促进的高质量发展格局基本形成，消费对经济增长的贡献率稳步提升。《方案》部署了5方面19项重点任务。
近年来，我国即时零售规模与业态都实现新突破。11月25日，商务部研究院发布的《即时零售行业发展报告（2025）》指出，目前，我国即时零售正处于迈向万亿级规模的关键节点。据课题组测算，2026年我国即时零售规模将突破1万亿元，预计到2030年，将达到2万亿元，“十五五”期间年均增速将达12.6%。构建良好生态，推动高质量发展将是即时零售行业的重要议题。《报告》界定，即时零售是通过线上即时下单，线下即时履约，依托本地零售供给，满足本地即时需求的零售业态。其中包括消费者、平台、骑手、商超、物流仓储、中小企业商家等多个利益主体。《报告》进一步分析，近年来，我国即时零售规模持续扩张。2024年我国即时零售规模达7810亿元，同比增长20.15%，比同期全国网络零售增速高出12.95个百分点，比同期社会消费品零售总额增速高出16.65个百分点，即时零售已成为我国零售业增长的新动能。
《报告》提出，我国即时零售行业正处于迈向万亿级规模的关键节点。从市场来看，《报告》显示，即时零售平台加快拓展县域市场，成为即时零售增长的重点领域。如美团闪购已覆盖了全国2800个县市，截至2025年9月在下沉市场闪电仓布局超过一万家，下沉市场用户数、订单量及交易额增长率均超过高线城市。未来县域市场仍有较大潜力，一方面，农村网民用户体量大为即时零售在县域快速渗透创造了有利条件；另一方面，农村消费支出提速将扩大即时零售县域市场规模。
展望即时零售行业未来发展趋势，《报告》指出，即时零售正在从单纯的商品交易向全链路生活服务升级，其发展已不仅仅依赖价格竞争和品类丰富度，而是围绕速度、确定性、场景适配、绿色和供应链协同等多维能力展开。未来，即时零售将呈现全域下沉、多场景覆盖、AI驱动履约、“商品+服务”、绿色低碳和网状融合的发展格局。
大消费板块相关股票：欢乐家、朱老六、东百集团、国光连锁、三江购物、茂业商业、广百股份、居然智家、海欣食品、红棉股份。
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责任编辑：刘栩
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