11月18日上午，半导体板块逆市拉升。截至午间收盘，N恒坤涨幅达287%，龙迅股份20%涨停，东芯股份涨幅超过14%，京仪装备、明微电子涨幅超过10%，大为股份10%涨停，源杰股份、晶晨股份、北方华创、路维光电涨幅居前。
消息面上，近日中芯国际在投资者关系活动记录表中称，公司的产线实际上非常满，三季度产能利用率达到95.8%，这说明订单很多，产线是供不应求的状态。四季度指引没有大的跃升的原因之一是手机市场现在存储器特别紧缺，价格也涨得非常厉害。最后在急单方面，中芯国际承接了大量模拟、存储包括NOR/NANDFlash、MCU等急单，为保障交付，主动将部分非紧急手机订单延后，这也使得手机业务占比短期有所下降。
中芯国际分析称，整体来看，存储的影响是双向的。对当前是提拉订单，对来年是看不清。存储供应短缺或过剩5%就有可能给价格带来成倍的影响。目前行业供应存在缺口，预计高价位态势将持续。此外，NOR Flash、NAND Flash及MCU等产品验证周期长、替代门槛高。即便有新厂商尝试进入，从流片到规模化量产也需至少16个月。这意味着在未来一段时间内，现有供应商的市场地位将保持稳定，难以被快速替代。
截至11月17日，半导体（申万）指数年内累计涨幅40.6%，半导体股票A股市值合计达到5.76万亿元，相比去年底增长1.86万亿元，寒武纪-U、海光信息、北方华创、江波龙、兆易创新等龙头股A股市值相比去年底增长逾500亿元。
银河证券研报称，上周半导体板块整体表现疲软，但支撑半导体板块长期发展的逻辑并未改变。在外部环境背景下，供应链安全与自主可控是长期趋势。设备与材料在国产替代顶层设计下逻辑最硬，数字芯片是算力自主的核心载体，先进封测受益于技术升级。
平安证券认为，在AIGC和下游消费类需求向好的加持下，半导体行业将继续向好发展，同时我国半导体产业国产化进程有望进一步提速。当前，国内半导体行业正掀起并购热潮，产业链多领域企业纷纷布局收并购计划，推动行业加速迈向新阶段。
展望后市，长江证券认为，区别于此前的存储周期，本轮存储周期的核心变化是AI拉动存储需求正持续攀升，行业周期正逐步从供给控产驱动的价格周期向需求成长下供给缺口逐步形成的产业大周期演绎。展望2026年，存储市场有望在AI的强劲需求刺激下，原厂产能持续向server产品倾斜，挤占消费级供给。
半导体板块相关股票：N恒坤、龙迅股份、东芯股份、京仪装备、明微电子、大为股份、源杰股份、晶晨股份、北方华创、路维光电。
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责任编辑：刘栩
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