【热点直击】远超预期！SK海力士HBM4供货英伟达定价大涨逾50% HBM概念股集体走强

11月6日，高带宽内存（HBM）概念大幅上涨。截至收盘，壹石通涨幅超过10%，亚威股份、香农芯创、拓荆科技、赛腾股份、华海诚科、联瑞新材等涨幅靠前。

消息面上，国际供应链传出重磅消息。11月5日，SK海力士宣布已与英伟达就明年HBM4供应完成价格和数量谈判，其向英伟达供应的HBM4单价确认约为560美元，较当前供应的HBM3E（约370美元）涨价超50%，且超出此前业内对500美元的预期10%以上。

据调查机构Counterpoint Research最近发布的报告显示，在今年第二季度的全球高带宽内存（HBM）市场中，SK海力士以62%的出货量占据了首位。作为全球HBM市场的龙头，SK海力士的此次定价落地或将引爆市场对高端存储芯片的价值重估。

HBM4的涨价并非孤立事件，从价格端看，存储芯片呈现全面上涨态势。此前的11月3日，市场消息称，三星电子已率先暂停10月DDR5 DRAM合约报价，引发SK海力士、美光等存储原厂跟进，恢复报价预计延后至11月中旬。受此影响，短短一周内，DDR5现货价格飙升25%。中信证券研报预测，三大存储原厂暂停DDR5报价，其价格季度涨幅或达30%-50%。有分析师预计，基于HBM4的高利润率和通用型DRAM价格飙升，SK海力士明年营业利润可能突破70万亿韩元，创下历史新高，该公司已提前售罄明年产能。

在高性能计算与AI模型训练的浪潮中，高带宽内存的重要性愈加凸显。HBM4的设计旨在与下一代AI平台无缝集成，以更高的能效与更快的数据传输速度，为复杂算法与大规模模型提供强劲的算力支撑。

展望后市，国泰君安证券在研报中指出，存储行业已进入新一轮上行周期，随着大模型训练和推理对内存容量的需求激增，HBM和DDR5内存的紧缺将进一步传导至整个存储产业链。

据证券时报·数据宝统计，A股市场上布局HBM业务的概念股有20余只。截至11月5日收盘，概念股合计A股市值接近5000亿元人民币。今年以来HBM概念股平均上涨56.09%，超出同期创业板指8.24个百分点。香农芯创、精智达、兴森科技、华亚智能、壹石通累计涨幅靠前。

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责任编辑：刘栩