7月3日，A股单日成交额年内首次跌破6000亿元。截至7月8日，A股更是连续4个交易日成交额在6000亿元以下徘徊，市场投资情绪与投资信心明显偏弱。对此，粤开证券投资顾问郑瑜表示，量化监管趋严、问题股的加速出清、公募基金持续性的销售遇冷、场内羸弱的赚钱效应倒逼很多散户“退场”。同时，全球部分国家进入大选阶段、地缘政治风险的加剧，使得资金避险情绪升温，也给市场带来更多的不确定性。
在市场持续地量整固的同时，记者查阅资料发现，多家百亿私募策略研判报告却对下半年的A股走势给出了“中性偏乐观”的观点，甚至有机构乐观表示，下半年市场有望出现趋势性机会。
乐观看好下半年投资机会
近日，多家百亿私募下半年A股策略研判出炉，业内普遍对下半年A股走势持积极态度。
景林资产表示，在经历了两年的调整之后，从今年开始，中国经济的流动性会逐步改善，从下半年开始，投资者“可以期待很多数据会出现向上的趋势”。此外，很多龙头公司估值已经非常便宜，而这样的市场机遇“很多年才会出现一次”。
“当前国内各项政策均处于较宽松状态，预计在经济动能回归中枢前，政策力度大概率只增不减，但经济的修复并非一蹴而就的，经济修复节奏对股市节奏仍有较强影响。短期来看，经济修复弹性偏弱，或意味着市场整体保持震荡，更需要关注结构性机会。中期来看，政策效果显现带动经济上行，以及中长期改革方向的确认，有望支撑股市情绪中枢较上半年有所上移，叠加当前股市估值偏低，权益类资产的投资性价比并不低。”星石投资表示，下半年A股市场中枢有望抬升，或可能出现趋势性机会。
重阳投资合伙人寇志伟同样对下半年的A股市场持积极态度。基于A股和港股市场的大周期以及经济基本面的持续复苏，寇志伟表示 A股市场调整的幅度和时间已经非常充分。
科技赛道是主领域
乐观看好A股下半年投资机会的同时，头部私募近期也加快了对上市公司进行调研步伐，而其中多数公司均来自科技板块。
Wind数据统计，6月以来，景林资产调研了24家公司、星石投资调研了22家公司、重阳投资调研了12家公司 ，其中乐鑫科技、斯特威等8家公司更是同时得到了两家百亿私募的同时关注。
公开资料显示，乐鑫科技主要从事物联网通信芯片及其模组的研发、设计及销售，涉及AI应用、人形机器人等概念。公司日前发布了今年前5个月的业绩情况，预计 2024年1至5月实现归属于母公司所有者的净利润为 11871万元左右，同比增加123.51%左右。增长主要受益于下游各行业不断提升的数智化渗透率、持续扩大的全球品牌影响力、广泛的开发者社区支持，以及逐渐改善的竞争格局，公司在B端业绩方面获得了新的突破，5月营业收入创单月历史新高。
6月17日，乐鑫科技同时得到了星石投资、重阳投资的关注调研，机构对公司二季度及后面季度的业绩高度关注。而同时被景林资产、星石投资共同关注的汇川技术，公司业务则主要分为通用自动化（含工业机器人）、智慧电梯、新能源汽车、轨道交通等。
私募机构对上市公司的调研路线，为普通投资者指明了当前重点看好或密切观察的“潜力细分赛道”。 郑瑜表示，在积极拥抱全球AI技术带来半导体行业景气度拐点的同时，投资者也应重视理性投资，合理控制好资金配置，必要时可适当配置黄金等贵金属用于避险。
青岛财经日报/首页新闻记者 张吉鹏
责任编辑：王海山
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