“不是北欧去不起，只是因为东北更有性价比。”毫无前兆，今年冬天的哈尔滨火得可谓很突然。最近哈尔滨旅游火爆全网，东北冰雪旅游市场热度持续上升。哈尔滨拿出各种“绝活儿”，热情招待南方游客，被网友以“尔滨”亲切称呼。
但资本市场总存在着滞后性。参考上次3月末“淄博烧烤”的出圈，4月17日，在冠以各种券商研究团队多条“淄博烧烤”相关“小作文”在社交平台传播后，相关逻辑才得到市场的认可。如今被“南方小土豆”包场的哈尔滨，会成为下一个“淄博”吗？但和淄博不同的是，目前元旦刚过，后续哈尔滨还有春节假期旅游的预期，除了长白山、大连圣亚，还有哪些东北旅游概念股值得关注？
随着元旦假期文旅消费的充分释放，已有机构看好后续春节旅游行情。中航证券表示，看好元旦及春节旅游复苏带动相关产业链上市公司业绩增长。首创证券也预计2024年春节长假的国内中长线游、出境游需求将增长。
冰雪游带火A股相关概念股持续暴涨
社交平台上，关于哈尔滨的词条不断冲上热搜。元旦假期后，哈尔滨的热度已辐射到了东北其他旅游目的地，相关上市公司股票接连涨停。冰雪游带火A股市场相关概念股，据记者统计，热门股长白山、大连圣亚元旦后分别涨幅高达98.26%、53.61%。
长白山元旦过后出现连续7个交易日涨停
1月10日，旅游个股长白山再次涨停，在2024年以来开盘的7个交易日实现7连板，“满堂红”惊艳全市场。不仅如此，长白山所在的冰雪产业指数和景点旅游指数，也在短短几个交易日内分别录得近10%和13%的涨幅。
东北旅游热度居高不下，A股互动平台上针对相关业务的提问大量增加，不少公司也频频回复热门提问。
其中，青岛上市公司英派斯在互动平台中表示，公司已在冰雪运动产品领域深耕多年，拥有丰富的实践经验。早在多年前，为响应国家大力发展冰雪运动的号召，公司便积极推进冰雪项目，成功研发仿真冰场及滑雪模拟机等冰雪系列产品。
针对旅游旺季的影响，中兴商业表示，近期东北旅游业火爆，来沈阳游客增多，也为公司带来客流增长。公司将紧抓东北旅游旺季的有利契机，以消费者需求为导向，精心策划营销活动，促进客流、销售有效提升。
在A股整体萎靡不振情况下，这很快引来了公募机构高度关注。公募分析指出，这种现象离不开出行经济的整体复苏与转好。2024年元旦旅游火热，国内旅游出行人数和收入都已超过2019年疫情前，经济向好的微观变化正在发生，这有望带动估值底部反弹，冰雪游相关产业链以及冰雪运动产业链，包括航空、酒店、餐饮、消费、服务等细分赛道，有望迎来“戴维斯双击”。
嘉实基金直言，从“摆盘的冻梨”、“铺上地毯的中央大街”到“砂糖橘”、“小土豆”和“尔滨你让我感到陌生”，短视频平台层出不穷的网络热梗，助推哈尔滨成为今冬旅游市场的流量王者。一个个刷屏的短视频与社交平台的话题热搜，使哈尔滨冰雪旅游成为了又一个类似“淄博烧烤”的现象级案例。“这种现象离不开城市营销策划的努力，更离不开出行经济的整体复苏与转好。2024年元旦旅游火热，国内旅游出行人数和收入都已超过2019年疫情前，经济向好的微观变化正在发生。”
冰雪旅游人数有望首次超过4亿人次
冰雪活动提供了独特的旅游和休闲体验，吸引着大量游客。滑雪、冰壶、冰雕展览等活动都在不断发展，并且越来越多的人选择在冬季进行户外运动和度假。越来越多的地方将冬季体育旅游作为经济发展的重点，投资兴建滑雪场、冰球馆、温泉和度假村等设施，带动了当地经济的增长，并且带来旅游消费。
1月9日，《中国冰雪旅游发展报告(2024)》发布。《报告》显示，我国冰雪旅游正在持续推进大众化和现代化，与冰雪文化、装备和运动深度融合，形成了具有中国特色的冰雪国潮。在2022-2023冰雪季，全国冰雪休闲旅游市场实现了良好开局，市场规模连续两个冰雪季达到3亿人次。消费者越来越追求高品质和创新性产品，预计在冰雪旅游中，未来的竞争将集中在创新型企业和目的地。
据预测，2023-2024冰雪季我国冰雪休闲旅游人数有望超过4亿人次，收入有望达到5500亿元。
作为冰雪经济的重要组成部分，滑雪装备、酒店食宿等消费也大幅增长。数据显示，2023年11月份以来，滑雪装备成交额快速增长，其中滑雪面罩、滑雪衣裤套装、滑雪服等产品成交额增长均超过100%。与此同时，热门冰雪目的地的民宿预订也热度空前。多家平台显示，2023年11月以来，国内热门滑雪酒店和包含“温泉”“私汤”“泡汤”标签的酒店预订量双双迎来大幅增长。
据申万宏源证券研报，冰雪产业是在冰雪资源开发的基础上形成的特殊资源型产业，按产业链条可分为上游设计/冰雪装备、中游冰雪服务、下游冰雪消费，具有覆盖范围广、产业链条庞大的特点。
从上市企业分布情况来看，A股23家冰雪相关上市企业分布在辽宁、吉林、浙江、北京、四川等省市，总体来看企业主要集中于东北区域。冰雪产业链包含冰雪景区、冰雪项目、零售百货、户外运动、交通服务等环节。冰雪景区公司主要包括大连圣亚、长白山、哈药股份、亚泰集团；冰雪项目公司主要包括三夫户外、晶雪节能、舒华体育、探路者、冰山冷热、信隆健康；零售百货公司主要包括中兴商业、欧亚集团、大连友谊、大商股份；户外运动公司主要包括牧高笛、雅艺科技、彩虹集团、浙江自然、三夫户外；交通服务公司主要包括龙江交通、吉林高速。
中银证券表示，2024年新年伊始，元旦旅游市场景气度高，且出入境游市场迎来重大免签利好，期待后续免签政策利好和消费意愿修复，进而持续带动2024年旅游市场全面恢复。重点看好后续业绩增长确定性强的出行链企业及受益于冬季旅游概念的相关产业链公司。
消费意愿修复带动出行链加速全面恢复
“2024年伊始，旅游市场持续火爆，哈尔滨、长春等东北地区冰雪旅游热度高企，同时出境游市场迎来重大免签利好，随着消费意愿修复有望持续带动旅游市场全面恢复。”工银瑞信基金认为，2023年以来，旅游行业的补偿性需求得到释放，但“价”的恢复弱于人次上“量”的恢复。2024年旅游行业景气度有望延续，冰雪游、出境游等特色旅游供给端的改善以及消费信心的增强，有助于加速旅游行业恢复。
金信基金认为，旅游出行板块作为2023年跌幅领先的板块，包括景区、酒店、航空机场等中信二级行业指数普遍跌幅都超过20%。因此，经过去年的充分调整，板块估值水平整体处于底部区域，值得重点关注。
短期而言，华安基金认为，当前关于哈尔滨文旅的热度有望持续，“元旦+春节”有望出现阶段性旅游行情。目前正是冰雪游旺季，短期内依旧可以从东北冰雪游相关概念及相关产业链获益。中长期来看，冰雪运动产业链及传统旅游产业链，包括航空、酒店、餐饮、消费、服务等细分赛道都值得关注。值得一提的是，哈尔滨冰雪将推出景点VR游览体验，国内还有不少景点通过3D建模、720云景VR等技术，让网友也能线上体验旅游场景。虚拟现实、人工智能等新技术的发展，创造更加具有沉浸感和互动性的文旅体验，文旅科技融合有望打开成长空间。
需要指出的是，冰雪旅游火爆带来的投资意义，远不止于此。金信基金认为，当代年轻人更加追求生活和工作的平衡，对于户外出行的意愿逐步增强，这是个明确的消费趋势。本次冰雪游的火爆不仅展示出年轻人的旅游热情和消费信心，更代表着国内旅游市场服务能力逐渐恢复，旅游行业有望加速复苏，迎来长周期投资机会。
针对免签利好，金信基金表示，目前与中国互免签证的国家（地区）越来越多。2023年底，中国就对法国、德国、意大利、荷兰、西班牙、马来西亚6个国家持普通护照人员试行单方面免签政策，这一政策也收到了积极回应。近期，新加坡、斯里兰卡等也对中国实行短期（30天）旅游免签政策。“预计这也将会进一步促进出境游的持续复苏。此外，学生寒假及春节长假也即将到来，旅游出行有望迎来下一波更大的旅游出行潮。”
华安基金分析指出，旅游业热度攀升，直接拉动了消费复苏情况，特别是旅游出行链的相关消费。比如，异地看演唱会已经成为了常规行为，有更多人开始愿意为了品尝一道美食、拍摄一个打卡视频而“奔赴山海”。这也为旅游行业带来了如演唱会、音乐节、古镇游、美食游、夜游、登山、露营等各类新消费场景。
青岛财经日报/首页新闻记者 高扬
责任编辑：李颉
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