近日，多家全国性商业银行下调了不同期限的存款利率，引发了市场的关注。这是继今年6月份后的第二次下调，也是2022年9月以来的第三轮下调。
央行两次降准，打开利率下行空间
央行在今年初明确表示，要维护存款市场的秩序，稳定银行负债成本，推动企业特别是小微企业综合融资成本稳中有降。央行还建立了存款利率市场化调整机制，要求银行参考10年期国债收益率和1年期贷款市场报价利率（LPR）进行柔性定价。
央行年内二度降准，可以不断优化商业银行和金融市场的流动性结构，降低银行负债端资金成本，进一步打开资产端贷款利率下行空间，推动企业融资和居民信贷成本稳中有降，金融向实体让利的能力有望进一步提升，稳投资稳就业力度加大。
今年以来，央行采取了多种货币政策工具，向市场注入了大量的流动性，保持了市场资金供应的充足和稳定。同时，由于经济复苏的不确定性和金融市场的波动性，居民和企业的储蓄意愿增强，导致了部分银行存款规模增长较快。这些因素都使得银行“不差钱”，从而降低了对存款的吸引力。
受利率市场化、信贷结构调整、风险拨备增加等因素的影响，银行业今年面临着较大的盈利压力。根据部分银行披露的2021年年报显示，无论是国有六大行还是股份制银行，净息差都呈现出收窄的态势。为了保持稳健经营、防范金融风险、支持实体经济，银行需要保持合理的利润和净息差水平。因此，通过下调存款利率，降低负债成本，是银行缓解息差压力、提高信贷效率的重要手段。
对于储户来说，各大银行降息潮意味着存款收益会减少。根据专家测算 ，如果按照10万元、3年期、定期存款计算，存款利率下调20个基点后，到期收益将减少约60元。对于有大额闲置资金或者长期储蓄计划的人来说，这是一个不小的损失。因此，他们需要寻找更高收益的理财产品或者投资渠道，以提高资金的利用效率和价值增长。
对于借款人来说，各大银行降息潮意味着贷款成本会降低。根据通知要求 ，银行可以根据市场情况和自身资金需求，合理确定存款挂牌利率，并不一定要完全按照下限执行。这就给了银行一定的空间和动力，通过提供更低的贷款利率或者更优惠的贷款条件，吸引更多的贷款需求。对于有投资项目或者消费需求的人来说，这是一个好时机。
利率下调将推动实体经济、提振消费
9月20日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布最新一期LP）。其中1年期LPR为3.45%，5年期以上LPR为4.20%，均与8月持平。
虽然9月LPR保持不变，但中信证券研报指出，考虑到金融让利实体的背景，未来LPR仍有下调的可能。
根据存款自律定价机制，成员银行要参考以10年期国债收益率为代表的债券市场利率和以1年期LPR为代表的贷款市场利率，合理调整存款利率水平。因此，考虑到LPR的近期走势，市场此前对调降存款利率已有一定的预期。
在专家看来，未来央行将继续引导存款利率下行，一方面缓解银行息差缩窄压力，另一方面也为后续降低实体经济融资成本创造条件。此外，利率下降也将推动资金进入实体经济，提振消费。
招联首席研究员董希淼表示：“通过再次下调存款利率、压降负债成本来延缓息差缩窄压力、保持稳健发展态势，在当前仍然具有必要性。这也是商业银行保持利润合理增长、保持向实体经济减费让利持续性的重要举措。”
根据银行披露的中报数据，净息差普遍下跌，且部分银行已经跌破“警戒线”。因此普通定存、大额存单长期利率或持续下行，结构性存款产品收益率也仍有一定下调空间。
居民投资理财更为理性稳健
记者在采访中发现，眼下，中长期定期存款年利率3%以上的产品已经很少了，“2”字开头的利率产品成为主流。虽然挂牌利率下降，但银行存款依然是大部分居民最放心选择的一种安全、稳定的理财方式。
记者在宁夏路某国有银行看到，市民张阿姨的一笔五年期定期存款到期之后，继续选择再存五年定期。“利率下降是趋势，我现在享受着五年前定期的高利率，拿到了利息，即便现在利率降了，五年后看，这个利率应该也是高的。”张阿姨表示，她还比较青睐配置国债、大额存单等中低风险理财产品，是稳健型投资者的典型代表。
“储蓄国债太火，我家楼下的银行，十几分钟就就售罄了。”市民刘女士9月10日在家附近的银行认购国债时表示，每次都会提前将近一小时来排队取号。记者了解到，9月发行的2023年第五期和第六期储蓄国债（凭证式）销售火爆，“储蓄国债已无额度，现在存款利息比国债低，所以很抢手。”招商银行工作人员表示。
“居民可以根据自己的风险偏好配置一部分银行存款，此外，还可以考虑一些低风险、中等收益的理财产品，如货币基金、银行理财、国债等。同时，也要关注存款挂牌利率下调对其他理财产品的影响，做出合理的判断和决策。”平安银行理财经理表示。
即使存款利率“一降再降”，但据中国银行研究院报告显示，上半年，58家上市银行存款规模达197.01万亿元，较去年末增长近10%，增势依然延续，存款占负债比重也进一步达到阶段性高位。同时，存款定期化趋势更加明显，定期存款占存款总规模比重突破55%的水平，较去年末进一步上升，长期限存款占比也有所提升。
中秋节、国庆节在即，业内人士建议，需要“持币过节”的投资者，可关注活钱理财、最短持有期理财产品、国债逆回购、短债基金等。需要留意的是，根据收益规则，部分活期理财产品需在9月27日15时前买入，才可以保障收益最大化，“躺赚”假期红包。
青岛财经日报/首页新闻记者 高扬 刘栩
责任编辑：王海山
请输入验证码