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摩根士丹利:维持小米集团增持评级 聚焦今年复苏

  摩根士丹利发表报告指,小米智能手机出货疲软是众所周知,但延长保养期可能会导致一次性费用,及拖累上季智能手机的毛利率,但该行表示,投资者对其保持憧憬,并聚焦今年复苏,同时相信其首季毛利率将回复至正常水平将成为关键推动因素。该行预计去年Q4小米物联网收入按季改善,表现较手机业务更为稳健。该行将小米上季非IFRS净利润预测下调至约13亿元,主要反映智能手机出货量及利润均表现疲软、以及营运开支较高,维持其目标价15港元及评级增持。

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