受宠的公司，股价扶摇直上，“失宠”的个股最大跌幅甚至超过90%。苹果产业链上的公司，总是面临“风水轮流转”的局面。
这一次，轮到了“大牛股”歌尔股份。11月9日，歌尔股份开盘一字跌停，报收20.72元，截至收盘仍有299万手卖单将歌尔死死地按在跌停上。
境外大客户砍单重挫歌尔股价
11月8日晚间，歌尔股份发布了风险提示性公告。公告称，歌尔股份有限公司近日收到境外某大客户的通知，暂停生产其一款智能声学整机产品，目前与该客户的其他产品项目合作仍在正常开展。
歌尔股份11月8日晚间公告内容
歌尔股份称，本次业务变动预计影响2022年度营业收入不超过人民币33亿元，约占公司 2021年度经审计营业收入的4.2%。该事项对公司经营业绩的影响仍在评估中。
歌尔股份是苹果产业链知名公司。与该公司类似，欧菲光、瑞声科技此前都曾失去苹果大量订单。2018年，瑞声科技失去了大量苹果的订单，从苹果产业链的“明星股”沦落为知名“熊股”，累计跌幅超过90%，获得更多订单的歌尔股份则随后成为了资本市场的“明星股”。而这一次歌尔股份很可能成为“受伤”的一方。
歌尔股份10月27日披露的2022年业绩预告显示，预计2022年全年净利润为40.6亿元到47亿元。该公司称，受宏观经济和行业因素的影响，公司智能声学整机业务盈利略有下降；虚拟现实、智能游戏机主机等智能硬件业务保持了成长。
苹果公司对于供应商的资质审查非常严格，记者从业内获悉，苹果公司对于代工厂的考察主要在于员工、生产机器、产品原材料、制作工艺、生产环境五个方面，且一般不会轻易更换供应商。
而歌尔股份一直与苹果公司合作稳定，此时突然被暂停生产，大概率与歌尔股份的产品质量有关。
立讯精密或成为最大受益者
11月9日开盘后，同为苹果产业链公司的立讯精密以4.62%的涨幅大幅高开，但随即震荡回落。歌尔股份披露被砍单的消息后，市场人士猜测，如果歌尔股份丢失的订单是来自苹果公司，那么这部分订单有可能转移到立讯精密。但截至发稿，这一猜测并未得到双方证实。
立讯精密此前多次回应投资者时都表示，不便对具体客户及产品进行说明，但公司在消费电子领域深耕多年，产品、业务布局呈现多元化和垂直一体化，综合覆盖了零组件、模组与系统组装。
有私募人士称，从苹果公司角度而言，不可能让某些供应商长期做大，总要在不同供应商之间分散风险，供应商的经营状况很可能呈现“风水轮流转”的局面。总体来说，电子产业链今年可谓“风雨交加”，砍单、停工、亏本甩卖……市场传闻不断，而歌尔股份事件再度引起了市场的恐慌。
歌尔股份11月9日股价跌停，显示出资本市场对其前景信心不足。一个或许可以参考的案例是去年二季度与苹果“分手”的另一家“果链”企业欧菲光。作为国内领先的光学镜头厂商，欧菲光为苹果公司供应的主要是摄像头和触控屏组件。根据其2021年3月的公告，2019年苹果公司相关业务营业收入为116.98亿元，占其年营业总收入的22.51%。
重仓歌尔基金公司损失几何
从歌尔股份今年以来的表现来看，一直处于持续调整中，今年以来的跌幅超过60%。而此次事件后，花旗将歌尔股份评级下调至卖出，目标价16元。
歌尔股份近期走势
截止2022年9月30日，超百只基金合计持有歌尔股份13803.29万股，若以11月8日收盘23.02元，至11月9日午盘收盘20.72元计算，日浮亏3.1亿元。
其中，易方达基金旗下9只产品合计持有歌尔股份5446.83万股，主要为冯波管理的4只产品，合计持有4349.86万股。冯波管理的易方达竞争优势是持有歌尔股份最多的公募基金，持有2518.55万股，并位列歌尔股份前十大流通股第八位。季报数据显示，歌尔股份从2021年二季度进入该基金重仓股名单，持有至今。三季度小幅减仓92万股，位列该基金重仓股第七位，占基金净值比4.55%。
而作为基金的重仓股之一，不管是今年的一季度、二季度，还是刚过去不久的三季度，基金对于歌尔股份整体也在不断减仓。wind数据显示，截至一季度末，基金的季报持仓数量减少了约1.55亿股；二季度末，基金的季报持仓数量减少了约9922万股；三季度末，基金的季报持股数又减少了约3609万股。
有券商人士对记者表示，消费电子行业处于下行期，加剧了产业链上议价能力的下降及不确定性提升。从苹果公司自身角度来看，通过对全球范围内供应链上企业的管理，从而转移自身在供应链上的风险，提升了自由度及灵活性，对成本管控也充分，对苹果公司自身的净资产收益率提升也更有空间。
青岛财经日报/首页新闻记者 高扬
责任编辑：王海山
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