7月28日，深圳证券交易所（下称“深交所”）和瑞士交易所通过视频连线方式举行中瑞证券市场互联互通首批GDR上市仪式，格林美股份有限公司（下称“格林美”）、国轩高科股份有限公司（下称“国轩高科”）全球存托凭证（GDR）在瑞士交易所成功上市交易。“深瑞通”正式启动，是深交所贯彻落实党中央、国务院关于扩大金融开放战略部署、推动深化中欧资本市场互利合作的重要举措，也是促进中瑞市场制度互认、支持企业依法合规利用两个市场、两种资源做优做强的有益实践，具有重要的里程碑意义。
特色产业“走出去” 两家深市上市公司GDR首“尝鲜”
此次发行中，深市公司格林美募资总额3.46亿美元（假如超额配售权悉数行使，本次发行的募集资金总额为3.81亿美元）。国轩高科募资总额6.85亿美元，是瑞士交易所今年以来发行规模最大的IPO项目。
国轩高科表示，近年来公司国际战略布局步伐不断加速，2021年与大众汽车集团、晶科能源等确定战略合作关系，在德国哥廷根建立首个欧洲生产运营基地，此外还收获了来自美国车企的订单。本次GDR的发行将进一步落实公司发展战略，把握新能源产业发展机遇，优化资本结构，布局海外市场，推动公司动力电池业务发展。
格林美介绍，其在深交所成功上市后，自2010年以来，借助资本市场平台先后进行了五次再融资，募资近百亿。而接下来，公司也将充分利用互联互通存托凭证和资本市场扩大双向开放的有利条件，积极拓展国际市场，利用境内外资本市场做优做强，提升企业国际竞争力。
值得注意的是，交易所层面一直以来积极践行可持续发展理念，充分发挥市场枢纽功能，为低碳可持续产业发展提供直接融资支持。首批GDR在瑞士成功上市的深市公司格林美和国轩高科分别来自低碳环保、新能源等深市特色产业，也集中反映了深市低碳可持续产业的集群效应。来自深交所数据显示，目前深市从事绿色产业的上市公司逾270家，总市值超过6万亿元，占深市市值总额近20%。
“就客观条件看，GDR具有发行和募集资金使用较为灵活的特点，为公司跨境上市、融资提供了更加便利的途径，对公司以更高效的方式搭建境外融资平台、拓展海外业务、提升国际影响力具有重要意义。”国轩高科方面表示，“另外，在伦敦、瑞士等欧洲地区投资交易的国际机构投资者对GDR非常熟悉，有利于引入战略投资者，实现投资者结构的多元化，提高公司的国际知名度，拓展海外市场业务。”
“今年3月25日，深交所公布了《深圳证券交易所与境外证券交易所互联互通存托凭证上市交易暂行办法》。公司在了解到深交所与境外证券交易所互联互通存托凭证合作机制的便利性和转换优势之后，经过公司管理层深入讨论，结合公司自身业务发展战略，决定即刻推进赴瑞士发行GDR的事宜。这也是公司积极响应资本市场改革开放的重要举措。”格林美相关负责人介绍，4月第一周，公司便组建及委任项目中介团队正式启动瑞士GDR项目，并于4月29日、5月16日分别召开董事会及临时股东大会审议通过相关议案。经过紧锣密鼓的尽职调查和相关准备工作，公司于5月18日向证监会提交申请，5月27日向瑞士证券交易所提交上市申请，于7月4日获得证监会批复，此次发行的招股说明书于7月22日获得瑞交所批准。
中信证券表示，此次深市公司在“中欧通”机制落地后快速响应，引领中国企业探索“走出去”的新路径，拥抱国际市场，形成示范效应。本次到瑞士发行的深市公司均为头部民营企业，在行业中深耕多年，向境内外市场展示了中国特色社会主义经济制度孕育下企业的蓬勃发展。同时，此次深市公司成功到瑞士发行，将进一步推进及深化深交所与境外证券交易所互联互通存托凭证的合作机制，助力深市优秀企业打开境外融资渠道。
强化联合市场培育服务 资本市场高水平双向开放纵深推进
当日，深交所还与瑞士交易所签署了补充合作谅解备忘录，双方将进一步加强联合市场培育服务，持续优化完善机制安排，共同推动“深瑞通”平稳安全高效运行。
而在此之前，交易所层面较早以来就已与境外市场开展存托凭证合作进行探索实践。如此前2019年深瑞交易所就联合举办了双向市场宣介活动，2021年底“沪伦通”西向拓展至瑞士、德国，东向纳入深交所。随后，深交所会同中国结算、上市公司和市场机构等相关各方，高效有序完成规则、业务、技术、市场等各项准备工作，并联合瑞交所在两地举办多期专场路演活动，为“深瑞通”顺利落地奠定了坚实基础。支持符合条件的主板和创业板上市公司“走出去”，申请赴英国、瑞士、德国发行全球存托凭证的同时，深交所也支持来自上述市场符合条件的上市公司“走进来”，申请在深交所发行融资型存托凭证。
“此举有利于进一步打造互利共赢国际合作新格局。”中金公司强调，此次互联互通存托凭证范围的扩大将进一步打通境内外市场，为国内市场引入资金和技术，推动贸易和投资自由化。同时，对外开放促进了机制体制改革，使得资本市场优化资源配置、服务实体经济的作用进一步彰显。对于支持企业依法依规用好国内国际“两个市场、两种资源”融资发展，提高中国资本市场服务实体经济的能力和国际竞争力等具有重要意义。
伴随着相关配套规则的出台，互联互通体制机制也正持续完善。在充分采纳吸收前期社会公开征求意见内容的基础上，2022年3月25日，深交所正式发布《深圳证券交易所与境外证券交易所互联互通存托凭证上市交易暂行办法》《深圳证券交易所互联互通存托凭证业务指引第1号——存托凭证跨境转换》《深圳证券交易所互联互通存托凭证业务指引第2号——中国存托凭证做市》三项配套规则。4月29日，《深圳证券交易所互联互通存托凭证业务指南第1号——全球存托凭证跨境转换》发布，进一步明确了全球存托凭证跨境转换业务的具体要求。
服务上市企业，持续做好双边联合市场培育工作方面，深交所与瑞士、伦敦等境外交易所合作，以跨境路演、业务说明会等多种形式向两地中介机构及潜在发行人介绍互联互通存托凭证制度安排和目标市场相关情况，主动服务企业跨境融资需求。截至目前，国轩高科、乐普医疗、格林美、巨星科技和欣旺达等五家深市企业对外发布赴瑞士或英国发行GDR的公告。其中，格林美、国轩高科等两家企业于7月28日正式上市，乐普医疗已向瑞士交易所正式递交了上市申请材料。
围绕服务科技创新、低碳可持续、高端制造等重点领域，深交所持续优化拓展互联互通机制，支持企业跨境融资发展，畅通境外投资者参与渠道，搭建全方位投融资服务平台，有序推进资本市场高水平双向开放，为服务构建新发展格局和实现高质量发展贡献积极力量。持续开展存托凭证合作同时，境内外市场互联互通品种也不断丰富，渠道拓宽。
深交所方面介绍，目前深港通运行顺畅，跨境投资持续活跃，截至2022年6月底，开通5年多来累计交易金额超过50万亿元，北向交易累计成交金额约41万亿元，南向交易累计成交金额超过11万亿港元。同时，“深港通”发挥桥梁纽带作用，引导境内外资金的跨境投资配置。截至6月底，境外投资者通过北向交易净买入A股超过8000亿元，成为A股重要投资力量，有效改善了A股投资者结构；境内投资者通过南向交易净买入港股超过1万亿港元，有力提升了港股交易活跃度，支持了香港市场流动性。2022年7月，ETF纳入深港通机制正式启动，交易品种持续丰富，投资便利性进一步增强。
深化拓展ETF互通也为跨境投资提供多元化选择。2020年10月，深港ETF互通成功开通，嘉实恒生中国企业ETF、银华工银南方东英标普中国新经济行业ETF在深交所挂牌上市，恒生嘉实沪深300指数ETF、南方东英银华中证5G通信主题ETF在港交所挂牌上市。2021年4月，中日ETF互通产品在深交所落地，跟踪投资日经225指数、粤港澳大湾区创新100指数的ETF产品分别在深交所和东京证券交易所上市交易。2021年12月，深交所与新加坡交易所签署关于深新ETF产品互通的合作谅解备忘录，深新ETF合作项目已经取得积极进展，双方将积极推动早日实现ETF互通。
优化指数体系建设，积极推动跨境指数产品开发，跨境连接指数产品也日渐丰富。2021年9月，深证指数通过IOSCO金融准则鉴证，标志着深市指数治理达到国际主流水平。2021年12月，美国市场首支创业板指ETF在纽交所上市，2022年5月，境外市场首支创业板杠杆ETF在港交所上市。截至2022年6月底，共有10只追踪深市特色指数的基金产品在境外市场挂牌，规模约20亿元，在中国香港、中国台湾、韩国、美国等地上市，成为境外投资者配置A股的重要标的。
此外，按照人民银行、证监会、外汇局5月27日联合公告关于统筹同步推进银行间和交易所债券市场对外开放的要求，深交所还与中国结算于6月29日联合发布《境外机构投资者债券交易及登记结算细则》，标志着已在银行间备案的境外机构投资者可投资深交所债券市场。
深交所方面表示，下一步将按照中国证监会部署要求，继续做好互联互通存托凭证业务相关监管和服务工作，支持符合条件的深市上市公司赴境外市场融资发展，有序拓展互联互通的广度和深度，持续优化完善跨境合作和互联互通机制效能，扎实推进资本市场高水平制度型、系统性开放，不断增强资本市场全球资源配置和服务实体经济的能力，加快建设优质创新资本中心和世界一流交易所，更好服务构建新发展格局和实现高质量发展。
来源：经济参考网
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