中金公司认为,展望2H22,我们认为1H22需求与成本双重压制的矛盾已缓和,随地产销售复苏至竣工交付、稳增长工作量落地,需求有望沿“竣工>基建>开工”复苏,支撑收入提速;成本端压力因全球加息、海外需求边际向下有望逐步走缓,带来毛利率扩张。消费建材建议双主线“竣工+成本弹性”、“稳增长+扩份额”交叉配置。
中金公司认为,展望2H22,我们认为1H22需求与成本双重压制的矛盾已缓和,随地产销售复苏至竣工交付、稳增长工作量落地,需求有望沿“竣工>基建>开工”复苏,支撑收入提速;成本端压力因全球加息、海外需求边际向下有望逐步走缓,带来毛利率扩张。消费建材建议双主线“竣工+成本弹性”、“稳增长+扩份额”交叉配置。
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