山西证券股份有限公司——山西证券“稳得利”收益凭证产品

机构名称：山西证券股份有限公司

产品/服务名称：山西证券“稳得利”收益凭证产品

服务类型：产品：固定收益类  服务：销售、 持续营销、后台

▶【创新能力】：

(一)产品结构设计创新：山西证券“稳得利”收益凭证产品是一款结构化理财产品，采用本金保障、收益由固定收益+浮动收益构成的设计原理，具有产品期限短、较高的流动性；产品以山西证券信用担保，投资本金和收益有保障 ；参与门槛最低5万起；产品期限灵活，可选范围广，有固定期限（35天、91天等），无固定期限（高流动性） 。可针对机构客户、高净值客户定制产品，一对一发行 ；常规产品滚动发行，方便进行产品配置。

（二）丰富柜台市场交易品种和客户财富管理品种

柜台市场是证券公司未来业务发展的重要方向，也是提升客户服务能力的渠道，“稳得利”收益凭证产品主要通过公司柜台市场和报价系统发行、交易、分红和兑付。

（三）产品设计灵活、运作灵活

“稳得利”收益凭证产品可以对本金保障、固定收益、浮动收益、挂钩标的、期限、杠杆投资等进行组合，该产品挂钩标的为182天转融资期限费率。

（四）有效拓展公司融资渠道

目前公司的融资渠道除发行公司债、短期融资券、股权融资之外，缺乏灵活、快速可持续的融资渠道，“稳得利”收益凭证产品做为证券公司债务融资工具，可为公司快速筹集业务运营所需短期资金。

（五）扩大了募集资金投资范围

募集资金不但能对外投资于公开市场，也可投资于公司内部的融资融券、股票质押回购交易、约定购回证券交易等资本中介业务。

（六）流动性及支付保障条款

产品以公司信用为保障，公司2012、2013年连续两年在证券公司分类监管评级为A级，在公司债券发行过程中信用等级为AA＋，经营状况良好、净资本充足，具有良好的公司治理结构以及完善的内部控制机制和良好的信用等级，确保到期可以按约定兑付收益凭证。产品可以通过协议转让方式进行交易，提高了产品流动性。

1、兑付资金将主要来源于公司日常经营所产生的现金流量；

2、流动资产变现；

3、畅通的融资渠道

▶【收益能力】：

“稳得利”收益凭证产品属于低风险产品，适合于追求投资安全、收益稳定适中合格投资者。产品收益类型为固定收益+浮动收益。目前产品固定收益年化收益率为3.5%-6%之间。

▶【风控能力】：

（一）公司将收益凭证业务纳入全面风险管理体系，建立风险监控和预警机制，产品规模与净资本进行比例控制，收益凭证风险敞口始终控制在公司净资本和流动性水平可承受范围之内。（二）产品截止2015年12月31日，产品到期兑付本金144亿元、利息为14033.52万元，无延期兑付情况发生。（三）收益率标准差等指标：收益率稳定，未出现大幅波动。

▶【资产管理规模】：

（一）产品至2015年12月31日累计发行规模为171亿元，累计兑付144亿元，存续35亿元；（二）服务创新推动规模增长情况：通过对公司客户的持续营销，培养客户的理财习惯，实现产品日均规模26亿元。（三）特定人群的接受程度（普惠）。