星展银行：证券挂钩结构性票据—可转换票据（固定票息系列）产品

2015年对中国的投资者来说，是艰难的一年。动荡的市场环境提供了投资机会也考验着投资渠道的适合性。在这样机遇与挑战并存的大环境下，为了满足投资者在配制资产时控制股市风险的需求，同时响应集团对中国市场坚定、长期耕耘的承诺，为了给风险偏好较高的高净值/私人银行客户提供更多元化的投资渠道，完善全球化资产配置，星展（中国）于2015年10月30日起开始面向高净值/私人银行客户发行证券挂钩结构性票据—可转换票据（固定票息系列）产品。

证券挂钩结构性票据—可转换票据（固定票息系列）产品

产品通过票据的形式提供给客户参与美股、港股等海外市场投资的机会，并为客户一对一定制产品，投资者可以自己选择其看好的标的，产品投资期限及入场价格。产品结构上提供投资者定期获得票息和提前获取本金的机会，设有独特的下限触发保护机制，增强对投资者收益的保障，降低投资风险。产品同时设有提前触发机制，产品期限有可能被缩短，投资者提前收回本金。产品意在为投资者提供多样化的投资选择，满足风险承受能力较高的投资者的需求。

▶【创新能力】：

产品结构设计创新：本产品的挂钩标的为单支证券或一篮子证券，投资期限为3至24个月 (如未发生票据转换) 。通过产品所募集的资金将由银行投资于境外产品A—由星展银行有限公司发行的“证券挂钩结构性票据—可转换票据（固定票息系列）”。客户可以按照约定的时间，定期以现金形式收到相应票息，若境外产品A发生触发收回事件或 到期适用现金结算，客户将以现金方式收回100%的投资本金；若境外产品 A 适用实物结算，客户对境外产品A 的投资将自动转换成境外产品B—由星展银行有限公司发行的“参与票据”，该票据将完全跟踪单一标的证券（即境外产品A所挂钩的一篮子标的证券中于境外产品A的定价日之表现最差证券）的表现。在最差的可能情形下，客户可能损失投资于本产品的所有本金金额。本产品有以下三大点优势：

（1）固定派息机制：客户可以按照约定的时间，定期以现金形式收到票息

（2）触发收回机制：产品有机会提前终止，捕捉市场上扬的机会，增强资金的流动性

（3）下限触发机制：增加下档保护措施，只要表现最差挂钩标的的价格未曾触碰到下限触发价格，到期后境外产品A都将适用实物结算，从而降低了产品实物结算的风险。

产品标的的灵活性：客户在认购本产品时，可以自主选择境外产品的挂钩标的，挂钩标的可以为单只或一篮子的证券，包括但不限于指数、ETF、美国股票、香港股票、澳洲股票以及欧洲股票等（挂钩标的必须满足星展银行内部审批条件）。

产品类别的多样性：固定票息系列共有3个类别，分别为基本款，人民币对冲款及外币对冲款。

▶【收益能力】：

客户将按照约定的时间，定期以现金形式收到固定票息，标的不同票息率有所差别，平均票息率为10%。若境外产品A发生可触发收回事件或到期适用现金结算，客户将以现金方式收回100%投资本金；若境外产品 A 适用实物结算，客户对境外产品A 的投资将自动转投境外产品B—由星展银行有限公司发行的”参与票据”，该票据将完全跟踪单一标的证券（即境外产品A所挂钩的一篮子标的证券中于境外产品A的定价日之表现最差证券）的表现。截至2015年12月31日，已有33款产品发生触发提前收回事件，提前终止，平均年化收益率为10.05%。

▶【风控能力】：

客户投资本金由海外托管行独立建帐，独立核算。

▶【资产管理规模】：

产品于2015年10月30日发行，截至2015年12月30日，产品在短短两个月内共募集3.5亿人民币，并且产品规模以每月6%的增速增长。产品仅针对高资产净值及私人银行客户发售。