招商银行——金生利

机构名称：招商银行

产品/服务名称：金生利

服务类型：产品：另类

▶【创新能力】：

1.产品投资形式的创新。“金生利”业务是全国独家首创的金条生息业务，投资者在我行购买带有“招行金”品牌标识的金条后，延期半年或一年提货，在提货时可获得1%或2%的实物金条延期提货补偿收益。其中的延期提货补偿收益由金融市场部通过将个人客户的购金资金购买实物黄金用于对公黄金租赁业务实现。                                                           

2.满足投资者的多重需求。信用货币时代，藏金于民是对抗通货膨胀的有效途径之一，“金生利”主要帮助客户解决黄金不生息和保管麻烦的问题：

1) 物超所值：用更划算的价格买到更高克重的黄金；

2) 节约成本：免去用于存放实物黄金的保管箱费用，购买后于约定到期日再提货，避免保管不当的风险；

3) 选择灵活：可根据到期提货日当时市场情况选择是否办理回购；

4) 工艺精良：以油压工艺锻压，以工艺礼品金的精细做工标准打造，品质保证，信心之选；严格控制原料、加工、质检、物流等各环节品质，配金交所指定国家级检测中心检测证书，可随时上网查询。

3.该产品设计优化了投资者对另类资产的配置选择：

1）投资者配置数量提高。传统的投资金条保管成本较高，且无法生息，投资者对另类资产的配置比例较低。金生利产品面市后，贵金属资产配置比例在5%-30%的客户数提升为47%左右，明显高于其他实物金客户客户数20%的占比。

2）投资者资产规模提升。金生利客户的资产规模明显高于其他实物金客户，特别是资产在50万至500万之间的客户占比相较其他实物金客户（约35%），金生利客户占比超过55%。

3）投资者资产配置意愿提升。提升了客户经理为客户出具资产配置建议书的概率：金生利客户出具过资产配置建议书的比例大约为23%，明显高于其他实物金客户出具资产配置建议书的比例（大约9%）。        

4.对于稳定合作企业长期合作关系的积极意义

金生利采用每月定期发售的模式，客户定期提货，金条加工企业可以集中在某一段时间生产和配送，提高了合作企业的运营效率，同时降低了合作企业的物流成本，对于探索银行同合作企业的稳定良好合作关系具有积极意义。

▶【收益能力】：

1.目前国内暂无黄金生息类产品。我行目前按克重的2%为到期客户生息，利息的形式为金条克重。

2。目前产品每个月定期发行，为投资者持续带来黄金生息机会。

▶【风控能力】：

1.市场风险控制.金融市场部负责对冲，采用询价交易模式到期交割.

2.操作风险控制.通过系统完成，有规章支持。

3.品质风险控制。完全按照招行品牌金品质管理规定执行。

4.违约风险控制。对企业进行统一授信管理，产品到期前对企业加强监控。

▶【资产管理规模】：

1.金生利2014年8月18日推出市场，每月发行一期，每期发行都受到客户的热捧。截至2015年12月，“金生利”累计销售17期，销售额累计35.66亿元。

2.金生利的创新思路在市场上引起了客户的广泛关注，通过生息的创新模式增强了广大居民配置黄金资产的信心，为居民对冲权益资产的风险、进行资产保全提供了强有力的武器，强化了居民资产配置的理念。

3.“藏金于民”的主要意义在于在居民资产中配备一定比例的黄金，以应对未来美元的崩溃、商品黄金本位回归的巨大风险。金生利有利于提升居民的黄金资产配置比例。在人民币国际化进程中，黄金储备为其提供物质保证，起着非常重要的作用。