东北证券——元伯系类集合资产管理计划

机构名称：东北证券股份有限公司

产品/服务名称：东北证券元伯系类集合资产管理计划

服务类型：固定收益类

▶【创新能力】：

1：产品结构：元伯1号、元伯2号产品采用分级结构，前端撬动杠杆，提高产品收益。

2：投资门槛：元伯1号、元伯2号的认购起点为5万元。

3：滚动发行：元伯2号采用滚动发行模式，缓解流动性压力。

▶【收益能力】：

产品    性质            2015年      同类排名        备注

元伯1号  纯债          6.61%        16/356    次级排名

元伯2号  纯债          6.66%        15/356    次级排名

元伯3号  混合偏债    19.06%      12/216 　

▶【风控能力】：

风险控制体系：2015年，我公司全面调整了风险管理组织架构，在经理层设立了风险管理委员会，在部门层面设立了风险管理总部，重新构建了“董事会-经理层-风控部门-各业务条线”四层级风险管理组织体系，具体如下：

（1）董事会层面，包括董事会及董事会下设的风险控制委员会；

（2）经理层层面，包括总裁办公会及下设的风险管理委员会、资产配置委员会、IT治理委员会；以及16个业务线决策小组；

（3）风险管理部门及风险管理相关职能部门，包括负责全面风险管理的风险管理总部，负责合规风险的合规管理部，负责流动性风险管理的财务部，负责声誉风险管理的证券部，负责技术风险的信息技术部等；

（4）各业务条线，包括业务部门负责人、业务部门内设的风险控制部门（或岗位）和全体员工。

我公司制定了《公司董事会风险控制委员会议事规则》、《公司经理层各决策机构议事规则》、《公司业务决策小组管理试行办法》和《公司投资方向和分级决策授权政策》等，各决策机构职责清晰，审议事项明确；公司相关风险管理制度明确了风险管理各部门及全体员工职责。

另外，我公司对风险管理组织架构的设立及运行情况建立了持续评估、完善机制，通过不断完善，我公司风险管理组织体系不存在重大缺陷，在设计和运行上可以满足目前公司各层级、各业务风险管理需求。

风险及应对措施

1、流动性风险

对于流动性风险，我们主要有以下安排：

(1)、合理安排发行档期。本产品通过合理安排发行档期，可使得每一期产品规模占整个产品总规模的比例处于合理水平，使得某一期产品募集规模不理想对整个资管计划的流动性影响降到最低。同时，通过合理安排发行档期，可以使产品到期和产品发行能够实现完美交接，降低流动性风险发生的概率；

(2)、提前预判提前反应。根据管理人对未来宏观经济及债券市场的分析，当管理人认为市场发生变化将可能发生流动性风险时，可以提前反应，减少差流动性资产配置比例，增加高流动性资产配置比例；

(3)、通过回购逐步减持。当期发生流动性不足情况时，可通过远期回购方式卖出部分债券至其他机构，随后逐步卖出持仓债券以回笼资金；

(4)、适度提高预期收益。

2、市场风险

预警线为连续10个工作日产品净值低于0.96，平仓线为连续10个工作日产品净值低于0.94。当市场出现大幅波动时，通过事前对市场预判及时调整久期和杠杆比率及事后进行市场监控，第一时间调整组合仓位确保产品净值维持稳定。

3、信用风险

对于信用风险，管理人主要采用以下措施来控制：

(1)、进行独立的信用分析；

(2)、建立证券出入库制度；

(3)、分散化投资策略。

4、操作风险

通过严格的交易管理制度，如交易指令审核制，中台监控，以及恒生系统参数设置来控制操作风险。