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​北交所重启新三板融资造血机能

制度创新是最大的创新。

北交所宣布设立一月有余,伴随转板机制完善、投资者准入门槛降低等一系列利好,新三板精选层市场活力明显上升,企业挂牌申报热情高涨,受理数量增加,整体呈现供求两旺的良好态势。

根据相关统计数据,截至2021年10月16日,共236家公司已申请精选层挂牌辅导备案登记(未挂牌精选层),其中2021年以来申请企业达到100家。2021年9月申报辅导备案登记公司共计11家,环比增长57%。

精选层直接对接北交所,为优质小微企业提供融资快车道,体现出国家对振兴实体经济的积极引导。从已申报公司行业分布看,工业企业最多达73家,占比31%,其次是信息技术和材料行业,分别有65家和31家,占比28%和13%。当前所处审核阶段上,处于辅导备案登记阶段的公司最多,达135家,占比57%,处于已问询和中止审查阶段的公司有22家和21家,均占比9%。另外,2021年9月精选层受理公司数达到8家,环比增长167%,拟募资额达到20.5亿元,环比增长377%。

工业和信息技术融资意愿明显提高,定向增发预案数量大幅上升:2020年-2021年9月,新三板公司共计发布定向增发预案258次,其中2021年1-9月发布169次,占比66%。期间每月定增预案数量呈上升趋势,且增速不断加快,尤其是2021年9月发布定增预案57次,创2020年以来历史新高,同比增长613%。另外2021年10月1日-16日,新发布定增预案40个。定向增发预计募资金额亦呈整体上升趋势,2021年每月均同比上升,9月定增预计募集资金17.6亿元,同比增长339%。2021年9月工业和信息技术行业定增预案数和预计募集资金均环比增幅最大,预案数分别达20次和21次,募资额分别达6.03和6.65亿元。

特别值得注意的是,北交所的设立完善了机构退出机制,激发了市场活力,过去新三板企业融资叫好不叫座的现象得到明显改观。统计数据显示,新三板2017-2021年9月共定向增发募资3664次,实际募集资金1333亿元,2017年达到顶峰后一路下滑,实际募集资金、募资次数增速等衡量市场活力的关键指标全面放缓。2021年1-9月,新三板定增募资414次,同比增长3.8%;募集资金131亿元,同比减少1.3%。2017年新三板实际募资比(实际募资额与预计募资额之比)为86%,2020年达到91%,2021年1-9月达到98%,同比增加10个百分点。2021年1-9月定增募资额前三的行业依次为信息技术、工业、医疗保健行业,分别募资32.5/32.2/23.3亿元,同比增长32%/-13%/47%。这表明体制机制的完善,有利于提高新三板市场的吸引力。

根据目前的过会进度来看,有研究机构预测,到近年年底新三板精选层公司数量或会达到90-100家,逐步形成涵盖高端装备制造、TMT新一代信息技术、化工新材料、现代服务业、医疗健康等初步的产业集群,从而为北交所长远发展打下良好的基础。

青岛财经日报/首页新闻记者 李冬明

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